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18日,如期公布年报的交通银行(以下简称“交行”)交出了中国银行业第一份2008年年报:净赚283.93亿元,同比增长40.05%,每股收益0.58元。同时推出了每10股派1元的利润分配预案。
在全球银行业陷入巨亏漩涡之时,一直对外宣称未受影响的中国银行业2008年的年报成色如何格外引人关注。在兴业银行宣称因高管薪酬未定推迟原定的首份年报后,中国第五大银行——交行也递补成为首家披露2008年年报的银行。
年报显示,按国际财务报告准则审计口径,交行去年全年实现净利润283.93亿元人民币,比上年增长40.05%。虽然与此前业绩快报中披露的44%增长率略低,但也超出了此前市场30%的银行业绩平均增30%的预期。基于此,该行决定对股东每股现金分红0.10元,分配股利总额为48.99亿元。
交行表示,去年净利润的增长,主要得益于净利息收入和中间业务收入的强劲增长。其中,2008年净利息收入达658.62亿元人民币,同比增长22.10%;而全年净手续费及佣金收入也达到88.37亿元人民币,比上年增长24.55%。
值得注意的是,尽管市场一再担忧去年连续5次的大幅降息,可能会严重挤压商业银行的利差空间,而交行的年报却显示其“息差水平出现明显扩大”,净利差和净边际利率分别达到2.88%和3.02%,比上年分别提高10个和17个基点。
“这可能是由于其活期存款占比较高所致。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇指出,虽然持续降息使得商业银行综合利差缩小,但作为企业结算存款业务多、吸储能力强的大银行而言,活期存款占比大,而活期存款利率从0.72%大幅下调至0.36%,大大减轻了银行的资金成本,“息差扩大”在情理之中。这可能成为今年我国国有大型商业银行的年报共性。
尽管取得了不错的业绩,但交行并未出现此前备受舆论诟病的高管高薪状况。该行年报详细披露了公司高管的薪酬,其中董事会成员的薪酬出现了普降,高管中薪酬最高的是行长李军,其175.08万元的税前年薪较去年减少了12.75万元。
拨备覆盖率加码
为“正增长”做铺垫
年报显示,交行的拨备覆盖率也比年初大幅提高了23.60个百分点,为166.10%,达到历史最好水平,但比银监会近日透露的股份制商业银行平均高达169%的拨备覆盖率仍略逊一筹。
面对贷款增速加快、坏账风险增加的风险,未雨绸缪储备充足的“弹药”成了交行惟一的选择。虽然166%的拨备覆盖率并不是行业最高,但仍创下该行历史新高。
业内人士认为,提高拨备覆盖率能使银行有充足的条件来应对不良资产的反弹,这将成为银行的普遍选择。
事实上,银监会在近日召开2009年中小商业银行监管工作会议时就指出,2008年我国商业银行主要监管指标达到历史最好水平。其中,股份制商业银行拨备覆盖率达到了169%,城市商业银行贷款损失拨备覆盖率也达到114%。
但银行大幅提高2008年的拨备覆盖率还另藏“玄机”。据业内分析师测算,假如国有银行将2008年拨备覆盖率提高到150%,并且在今年继续维持这个比例,这一调整对于2008年银行业绩增速的负面影响在6-18个百分点,从而降低了2008年的利润基数,使国有银行在2009年基本实现业绩的“正增长”。
除拨备覆盖率创历史新高以外,交行不良贷款也出现了减少的趋势。截至2008年末,交行的减值贷款比率也由年初的2.05%下降0.13个百分点至1.92%,资产质量保持稳定。
信贷扩张需增“弹药”
“傍大款”倾向未改
报告还显示,2008年末,交行的人民币存贷比为64.45%,较年初小幅上升。与此同时,该行资本充足率较年初降低了0.97个百分点至13.47%;核心资本充足率为9.54%,较年初也小幅下降了0.73个百分点。
“这与央行自去年四季度实施的宽松货币政策,特别是解除信贷‘紧箍咒’不无关系,导致全年信贷规模扩张过快,使得银行存贷比升高,而资本充足率出现下降。”郭田勇指出。因此近期有很多银行选择发行次级债券来补充资本金,特别是目前的市场利率处于低位,是为长期发展囤积“弹药”的良好时机。
交行9日曾发布公告称,2011年底前,将向全国银行间债券市场成员发行总额不超过800亿元的次级债券,募集资金主要用于优化该行中长期资产负债结构,支持新增中长期资产业务的开展。
此外,更值得关注的是,交行还在大力调整公司业务的信贷结构。
截至2008年末,境内行对公贷款的客户结构按10级分类,1-5级优质客户贷款余额占比达到80.50%,比年初提高6.1个百分点。
“这意味着,银行放贷的谨慎度在不断提高,对于银行保持资产安全是好事。”郭田勇指出,“但这些优质客户往往是规模大、效益好的国有企业,交行在中小企业领域的信贷投入还有增长空间,这方面还有很多工作可做。”