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最近两周,纽约原油期货在40—45美元/桶之间上演“惊心动魄”大幅震荡行情,剧烈震荡之后逐渐出现企稳反弹迹象。后期油价的走势应关注以下几点:纽约油市的库存变化;进入三月份,天气回暖,美国将进入驾车汽油回升的季节;美国战略石油储备;OPEC在3月份会议决议是否减产。
沪铜午评: LME库存继续流出,沪铜30000受压回落
今日沪铜跳空高开,盘中振荡下行,主力合约0905早盘下跌400点至29250元/吨,跌幅1.35%,交投在29460至29980,早盘增仓9532手。
上周五LME三个月铜持稳小幅上扬,收于3723美元,上涨43美元,涨幅1.17%。而日内伦敦铜亚洲电子盘小幅下跌,跌破3700美元,带动沪铜振荡回落。
伦敦铜缩量增仓走稳,暗示铜市多头资金继续进场,而空头被引发一些列止损盘出场,导致国际铜价持稳收高。
6日金属主要受股市探低回升持稳支撑,作为对宏观经济最为敏感的铜尤为明显。美国道琼斯和标准普尔三大指数涨幅分别达0.49%和0.12%,而纳斯达克小幅收低0.44%。
美元上周五保持大幅走弱,这样引发铜价指纹走强。美元指数6日收于88.551,跌幅0.57%,日内继续走软,有下破88的趋势。国际原油上周五强劲上扬,大幅收高,NYMEX4月合约原油上涨1.91美元或4.38%至45.52美元。
6日信贷数据出现好转,这也提振了铜价走高。美联储6日报告显示,美元1月信贷意外增加17.6亿美元,结束连续三个月减少势头。
不过就业数据依旧尽显疲态,美国劳工部6日公布2月份非农就业人数下降651,000人,修正后的12月份和1月份非农就业人数数据显示了更为严重的下滑,修正后的12月份非农就业人数减少681,000人,为1949年以来最大降幅。
金融市场依旧脆弱,佐治亚州Freedom Bank于周五被监管机构关闭,从而成为今年以来美国第17家倒闭的银行机构。美国抵押贷款银行家协会(MBA)周四发布的债务拖欠季度调查显示,08年第四季度拖欠按揭款至少30天的贷款比例已从第三季度的6.99%升至7.88%,上年同期为5.82%,这是1972年开始该调查以来拖欠率出现的最大季度升幅。
库存继续减少引发的中国需求升温,依旧是支撑铜价上扬的主因。6日LME铜库存减少3175吨至522025吨,注销仓单减至5400或10.34%;COMEX铜库存减少至44441短吨。国内库存增加10136吨至38468吨,国外铜库存流入国内铜市明显。
基金持仓方面:美CFTC公布的COMEX铜基金持仓数据看,总持仓减少3964至80939,多头减少158至7303,空头减少2755至32200,净空头减少至24897。基金总持仓减少暗示铜市目前观望气氛浓重,空头离场也引发铜价的大举上扬。
目前没有出现更为恶化的经济数据,而各国就是不断,特别是中国两会的召开,中国需求复苏的升温将在后市继续支撑铜价上扬。然而国际金融市场依旧脆弱,欧美等发达国家实体经济还没有彻底企稳,铜价强势还需谨慎观察,短期30000依旧有压力。
沪锌午评:
美国最新数据好坏参半,但失业率继续攀升打压了市场人气,抵消了库存减少及原油反弹带来的利好。周五LME场内锌收低13美元至1230美元/吨,跌幅1.05%,成交量与持仓均有所萎缩。库存方面,下降2925吨至349825吨。
沪锌主力906合约日内高开低走,表现较弱,盘中成交清淡,午盘收于10560元/吨,跌90元,跌幅0.85%。
沪锌基本面变化不大,本周库存增加2335吨至66972吨。由于套利价差的存在,1月大幅进口的锌仍将继续打压国内的锌价,同时近期LME大幅增加的注销仓单可能继续流入国内,这将使沪锌上方压力加大。此外,国家的收储及消费旺季的到来,使得国内的供应将加大。因此,沪锌未来仍面临很大压力。日内投资者应以空头思路为主。
沪铝午评:沪铝考验11500关口
受国外伦铜提振及原油上扬影响,今日国内沪铝小幅高开,早盘震荡下行。主力合约0906高开10点以11715元/吨开盘,早盘盘整下行,中午休市收于日内低点11480元/吨,跌幅1.92%,持仓增加1万多手。技术上,从30分钟蜡烛图看出,沪铝破位11500之后,多空便开始交战。
日内伦铝电子盘下挫、美元低开回升对国内沪铝走势不利。同时由于铝市基本面疲弱,日内即使原油继续上扬也未对国内沪铝提振。
库存方面,LME铝库存目前已达326万吨之上,LME铝库存一直持续增加,始终压制铝价反弹高度。
消息方面,经国务院批准,四部委将联合推进大用户直购电试点,包括云南铝业等在内的15家铝企入选试点直购电。业内人士预计,直购电政策的出台,将限制和淘汰部分不符合发展规划的高污染及高耗能电解铝产能,此举可能带来铝行业的大洗牌。短期内利空铝市,但长期利好。
虽然日本工业对铝需求有所下滑,但是因随着气温转暖,饮料罐消费预期增加,第二季度通常是日本铝需求的相对旺季。
后期对国际铝价形成支撑。据贸易商称,日本第二季度铝升水可能与上季持平,2009年第一季度升水在57-63美元。
外部经济环境继续惨淡,两会召开并未采取具体经济措施降低投资者信心。今日国内沪铝受原油提振小幅高开之后震荡下行,预计下午会在11500附近震荡,前期空单可继续持有或者获利离场观望。如果11500能有效支撑住,则多单可适量进场。
黄金午评:失业大增引发避险,金价持稳维持振荡
今日沪金调控高开,盘中震荡下行,早盘主力合约0906上涨0.03点至206.38,涨幅为0.01%,交投在205.81至207.35之间,早盘减仓3878手。
隔夜国际黄金小幅上扬,因市场对银行评级和避险需求。隔夜伦敦金上涨4.62美元或0.49%至938.87美元,然日内出现回落;纽约金上涨14.9美元或1.61%至942.7美元,日内也回落至940美元下方。
美元走软导致资金重新回流至金市,金价在避险情绪中重新走高。美元指数6日收于88.551,跌幅0.57%,日内继续走软,有下破88的趋势。
美国股市一度跌幅达4%,因忧虑通用汽车的存活能力,且金融股和能源股下滑。而美国失业率飙升导致市场的避险情绪重燃,美国劳工部6日公布,2月份非农就业人数下降651,000人,符合经济学家预期。但是,修正后的12月份和1月份非农就业人数数据显示了更为严重的下滑。修正后的12月份非农就业人数减少681,000人,为1949年以来最大降幅。
根据家庭调查得出的数据,美国2月份失业率上升0.5个百分点至8.1%,为1983年12月以来的最高水平,略高于8%的预期值。部分经济学家预计,失业率明年年底就会升至10%。
佐治亚州Freedom Bank于周五被监管机构关闭,从而成为今年以来美国第17家倒闭的银行机构。美国联邦存款保险公司被任命为接管人,并表示该银行的所有银行存款都将被出售给
隔夜原油上涨给金价一定的支撑,国际原油上周五强劲上扬,大幅收高,NYMEX4月合约原油上涨1.91美元或4.38%至45.52美元。
黄金投资基金增仓暂歇,金价预计要持续盘整。6日全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust黄金持有量减少0.03吨至1028.99吨。巴克莱旗下的COMEX Gold Trust基金6日黄金持有量维持67.78吨的持仓。
欧美发达国家经济依旧尽显疲态,而股市低迷和失业率大增,信贷和金融体系依旧脆弱导致避险情绪不会消散,支撑金价跌幅受限。然而黄金投资基金持仓增势暂歇,缺乏投资资金的带动,金价上冲也乏力,短期维持区间振荡,关注900至950之间的区间能否突破。
沪胶午评:
受原油价格持稳于45上方影响,TOCOM橡胶基准8月合约大幅高开,盘中震荡下行,在137日元探底后回升,午盘收于138.0日元/公斤,涨2.0日元,涨幅1.47%,成交量清淡。预期未来几日仍将维持在130-140日圆的狭窄区间震荡。
因缺乏消息指引,沪胶907合约日内表现较弱,高开后震荡下行,盘中交投一般,上方20日均线处仍有很大压力,午盘收于12300元/吨,跌65元,跌幅0.53%。
虽原油持稳及主产国停割期仍为胶价带来支撑,且各国汽车救助计划效果初显,但在宏观经济并好转好的大背景下,天胶需求实质性好转仍需要时间。技术上看,沪胶震荡区间略有上移,但区间变窄,预计未来几日仍以12500附近震荡为主,投资者可观望或日内以偏空思路为主。
LLDPE收评--高开低走
隔夜美元走低,原油大幅上涨,美原油04合约涨了0.93点,收于46.46美元/桶,今日继续走高,受其影响,塑料小幅高开,宽幅震荡。L0905合约以7820点开盘,震荡走低在7700点遇到支撑反弹,收于7755点,最高7835点,最低7705点,持仓增加6448张,现货合同成交于8220元/吨。由于现货价格维持在8200点左右,塑料期货价格难以继续下跌,短期以震荡为主。建议投资者日内交易,逢高沽空,以60分钟BOLL中轨线止损。
大盘疲软拖累,国内豆油冲高回落
国内豆油:受周边市场上涨提振,国内豆油小幅高开,盘中冲高回落,尾盘有所反弹,9月主力合约开盘6036元,最高6094元,最低6004元,上午暂收6058元,比上一交易日收盘上涨72元,成交较好;从技术方面来看,分钟均线系统混乱,属于震荡行情,在操作上建议投资者下午逢低买入思路操作,盘中关注大盘走势。