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尽管2009年的这轮反弹来势汹汹,但近期的市场出现的几次暴跌再令投资者迷失了方向。泰达荷银基金的二季度投资策略报告或许会给投资者带来一些启示。
泰达荷银认为,综合我国政策、经济、市场现状和发展方向,二季度我国将在政策、经济、股市三方面实现华丽的转身,未来投资的方向性会更加明确。
泰达荷银首席策略分析师尹哲表示,在两方面因素的支撑下,股市将在二季度实现“转身”。一方面,反周期政策的边际效用正在逐步降低,本轮以反周期政策受益行业带动的反弹将出现转折;另一方面,经济情况并不会立刻进入新的周期,而是有一个调整反复的过程。因此,大盘会在二季度出现结构性调整,调整蕴育新的机会。
在具体投资方向上,尹哲建议,短期可关注内需方向的服务业,比如本轮反弹较少的金融、地产、以及整合、重组题材股,但要注意控制风险。长期可关注国家扶持的未来经济增长点的新行业,比如新能源、信息技术等,以及受益于长期的流动性及通胀趋势的资源类行业。