|
||||
核心提示:近期以来,随着大市的渐渐转暖,有色等周期性行业开始走强。值得注意的是近期表现较弱的有色金属期货等也出现了反弹的迹象。那么,在产业振兴与金价走牛两因素的刺激下,有色金属是否迎来了阶段性上升行情呢?
一、有色板块走强,机构短期观点偏乐观
近期以来,随着大市的渐渐转暖,有色等周期性行业开始走强。值得注意的是,近期表现较弱的有色金属期货等也出现了反弹的迹象。那么,价格的反弹是否意味着行业已经接近低谷,并迎来了阶段性回暖呢?
中信证券认为,持续过剩格局仍是基本金属价格弱势的根本原因所在,但短期内在金属价格反弹预期和市场整体乐观气势下,加上有色金属行业振兴计划的预期,有色金属板块仍有一定的上升空间。此外,由于避险需求黄金与美元双双走强,未来金价趋势依然乐观。
东方证券认为,2009年将会出现黄金和工业金属此起彼伏的局面。宏观经济的不确定性和当前接近或略高于成本的工业金属价格面临较大的向下压力,而黄金将稳步走高。
申万证券认为,金属市场继续保持着内强外弱的格局,库存回升是压制金属价格的重要因素。
国泰君安认为,未来2-3月份处于金属价格活跃的阶段,建议保持平配(短期可略有超配)。基本金属的资源股仍然是反弹行情中的热点,建议关注在2-4月铜(中国收储、季节性消费刺激)、镍、钼(钢铁价格逐步拉动)价的走势;从市场情绪看低价股和冶炼公司型存在交易性机会。
二、产业振兴与金价走牛两因素诱发有色板块行情
与汽车、钢铁、纺织、装备制造、船舶、电子信息、石化和轻工行业一样,有色金属也成为了振兴的行业之一。有关人士表示,已成形的《有色金属产业振兴规划》草案中称,国家将通过调整有色金属行业进出口税率、大规模推进行业兼并重组等措施提振有色金属市场,计划打造3~5个具有实力的综合性有色金属企业集团。事实上,在产业振兴政策出台之前,为了稳住铜、铝等价格,政府已多次出手增加相关金属的储备。
除了产业振兴之外,金价走牛也给资源股带来了不小的想象空间。近期以来,具有保值功能的黄金价格一路走高,已经接近1000美元大关。对此不少人认为,在金融危机进一步恶化的情况下,出于避险的考虑大量资金可能撤离其它市场并拥入黄金市场,从而可能推动黄金的大牛市。
我们认为,在产业振兴与金价走牛两因素的刺激下,有色金属有望迎来一定幅度的反弹行情,其中,黄金的机会尤其值得关注。
目前,涉及到黄金业务的公司主要有紫金矿业、山东黄金、中金黄金、辰州矿业、世荣兆业、恒邦股份、豫园商城、中国铅笔。如果从黄金储量角度来看,紫金矿业的储量最高,达638吨,由于品位高,并且多数为大型矿山,因此紫金矿业的黄金冶炼成本处国内较低的水平,黄金年产量达53吨,居全国第一位。此外,山东黄金、中金黄金、辰州矿业、世荣兆业的黄金储量分别达165吨、310吨、148吨、60吨左右,在上市公司公司当中位于前列;其中山东黄金、中金黄金的大股东实力强大,未来可注入的黄金储量均超过600吨。