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沪铜日评:国内供应偏紧,沪铜表现抗跌
午后沪铜继续震荡上行,国内买盘强劲,主力合约0905合约上涨390点至27280元/吨,涨幅1.45%,交投在26150至27340,成交362428手,持仓168302手,增仓7772手。
午后LME铜亚洲电子大幅上扬,重上3200逼近3300,带动沪铜逆转早盘的跌势,振荡上行。
周边市场看:美元日内大幅走软,为沪铜走强增添信心。美元指数一度跌破86,跌幅达0.5%。而国际原油持稳小幅上扬,也提振了铜市走高。NYMEX原油4月合约日内涨幅为1%左右。
上周五伦铜大跌似乎没有打击沪铜多头信心,买盘强劲。因国内现货供应偏紧,铜商惜售等,导致现货铜价对期铜有很大的支撑作用。
据中国海关数据显示,1月份精炼铜进口同比增长40.95%至18.049万吨,环比下滑14.7%。因国家收储、国内供应偏紧和进口盈利等原因,1月份精炼铜进口较去年同期大幅增长。但由于国内需求也在放缓和冶炼企业减产,铜精矿进口同比稍微下滑0.37%至50.5059万吨。
由于供应偏紧,国内冶炼商将会恢复产能,供应偏紧或将缓解,沪铜将面临补。据悉江西铜业已经恢复运行60万吨的产能,而铜陵有色今年增产23%至80万吨。
国际宏观环境不佳,欧洲各国GDP萎缩超乎预期,东欧新兴国家危机深化扩散以及欧美日工业制造业暗淡,汽车业复苏无望,这都将压制铜价难以走强。据汽车生产和交易联合会20日宣布,英国一月份的汽车生产在不断加深的经济萧条之下下降了60%。
现货市场看,上海金属网报价在28450-28700元/吨,报跌300元/吨,升水700至900元/吨;长江现货报价在28300-28500元/吨,报跌150元/吨,升水550至750元/吨。
因全球经济仅中国算的上一枝独秀,交易商都把需求回暖的希望转移到中国需求上,而中国政策频出也增大了市场的信心中国需求独木难撑,尽管中国铜需求占全球铜需求的26%,但欧美日发达国家经济萎缩严重,东欧和亚洲新兴经济体遭遇外资流出和外需不振等困境,经济异常放缓,危机在蔓延。这都将导致沪铜面临补跌。
沪铝收评:缺乏基本面指引,沪铝低位震荡
受上周五晚伦铝破位下行影响,今日国内沪铝跳空低开,盘中低位震荡。主力合约0905低开335点以11480元/吨开盘,低位横盘整理,收于11580元/吨,下跌235点,跌幅1.19%,成交量272292手,持仓减少19088手至116530手。技术上看,BOLL通道逐渐趋窄且今日沪铝触及BOLL通道下轨之后未继续下跌,说明下方支撑作用较大。
日内美元大幅下跌、原油站上40关口,对国内沪铝走势产生有效支撑。
库存方面,LME铝库存目前已达310万吨之上,始终压制铝价上行。据伦敦2月20日消息,国际铝业协会(IAI)周五公布的数据显示,1月全球原铝日均产量降至67,900吨,去年12月为68,700吨。1月原铝总产量为210.6万吨,去年12月为213.0万吨,2008年1月为217.6万吨。
中国统计局最新公布的进出口数据显示,中国需求相对于国外还是较为良好的。这从国内铝价相对于外盘走势相对坚挺得到解释。
1月份原铝出口同比减少98.51%,但进口同比增加18.66%,氧化铝出口同比增加250.02%,进口同比减少49.84%。
现货市场方面,国内现货成交一般,价格多成交在11800元/吨附近。上海现货铝报价11820-11840元/吨,较上日减少330元吨。现货升水20-40元/吨。
沪铝在上周五受国家收储吨数小于预期,导致沪铝大幅下挫。受高库存及需求疲软,国际伦铝跌至6年低位。在国际经济没有真正复苏之前,需求疲软以及下游开工率不足始终是压制铝价反弹的重要因素之一,预计今日沪铝继续低位盘整,前期空单可继续持有,等行情再下探至低位多单可适量进场。
沪锌日评:
库存增加及欧美经济数据疲软引发的需求忧虑使基金属承压,周五LME场内锌大幅下跌,跌幅达2.39%,收于1105美元/吨,跌27美元,盘中曾跌破1100关口。
沪锌在伦锌的影响下,905合约大幅低开于万元下方,盘中在美元走软及原油走高的提震下震荡走高,最终收于10230元/吨,涨45元,涨幅0.44%。成交量12.6万手,持仓13.3万手,两者均略有萎缩。
本周沪锌的库存下降652吨至62988吨,库存的稳步下降及业内公认的9000-1万的成本区间对锌价起到了支撑作用。现货方面,0#锌多成交在10400元/吨上下,升水170-270元。
沪锌基本面无大变化,中国最新1月份的数据显示,国内精炼锌出口继续下滑,同比下降90%以上,而进口同比增幅在305%以上。可见国内需求较国外强劲对国内锌价起到了很大的支撑作用。目前,因缺乏消息指引,两市锌价还将在低位整理,沪锌在万元附近仍可适当做多。