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A股市场从上周开始呈现出大起大落的“拉锯战”格局,基金重仓股后市将呈现震荡分化走势,对股指走势造成一定的影响。
从上周盘面上看,以银行股为首的权重股出现疲弱走势。上周沪深300指数涨幅达到6%以上,招商银行、工商银行和中国银行出现不同程度的下跌。同时,煤炭、金融和有色金属等基金重仓股表现落后。随着股指的强势上涨,基金有兑现部分盈利的可能,前期走势强劲的基金重仓股也将出现调整的可能。
权重股和周期性行业个股走势疲软,中小板个股走势强劲。从去年四季度基金报告来看,5月26日成立的次新基金银河竞争优势成长基金,其四季度末的持股比例为66.12%,其中前10大重仓股中竟然出现了粤水电、伟星股份、中航光电、奥特迅4只中小板个股;9月23日成立的华商盛世成长基金,虽然仓位仅为47.28%,但前10大重仓股中同样出现了金风科技、海利得、双鹭药业、劲嘉股份4只中小盘个股。
同时,从上周行业指数的走势来看,医药指数涨幅达到9.71%,地产指数达到13.59%。统计显示,地产、医药股仍是基金去年四季度重仓股。根据天相统计,按行业分类,基金持有生物医药行业股票的总市值占基金全部持股市值的7.16%,超配比例已达2.49%,较去年三季度提升了1.16个百分点。截至去年四季度末,基金重仓持股总数比三季度末上升了56.02%,增幅巨大;从持股结构上来看,被重仓持有的医药股由三季度末的36家增加到43家。另外,由于近期公布的1月房地产数据并未如预期般悲观,刺激地产股走势稳健。
从上周基金重仓股的走势来看,大市值的基金重仓股走势软化,小市值的基金重仓股开始走强,显示出市场“二八”转换迹象明显,股指也面临调整的要求。投资者在股指的调整过程中,适当换股调仓,择低介入有行业利好刺激、业绩有保障的基金重仓股。