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09年不愧是中国的“牛年”,第一个交易周沪深A股指数分别大涨9.57%和10.79%,绝对领先于全球股市,可谓牛气如虹,大有逼空态势。周成交量也是明显放大,显示市场看多做多意愿强烈,乐观气氛蔓延。其中周五市场并没有像我预计的调整到2050点一下,而是小幅高开后即重回上涨通道,也就是说如此快速的上涨只在周四尾盘的跳水中稍作洗盘,市场的强势超过预期。
虽然没能准确预测到市场会如此之强,板块机会的把握倒基本符合我们的预期,整体上,板块和个股属于普涨格局。之前我们提到目前应重点配置偏周期性行业,而不是08年走势较强的防御性行业,周四具体提到有色金属、房地产和造纸行业属于刚启动,周五领证大盘的正式有色金属行业,造纸板块也表现突出,另外,创投概念股也表现不俗。而汽车行业则属于受到汽车下乡消息刺激跑出的黑马。未来板块机会上,我仍提醒大家坚持上述思路,另外,有报道称,09年照明节能灯补贴政策很快会在近日推出,与08年招标补贴5000万只节能灯相比,09年补贴总量将提升到1亿只以上,在对企业的招标上,还会增加环保标准,有利于行业内优质公司的中标份额上升。关注相对应的浙江阳光和三安光电。
从基金的仓位变化上也可以明显感受到市场对A股市场的信心正在迅速恢复,据德圣基金研究中心1月15日仓位测算数据,国内股票型基金平均仓位为72.28%,有些基金甚至已满仓。另据渤海证券研究所测算,从1月12日起,基金就开始主动加仓,华安、嘉实与广发等基金公司当周加仓幅度都在4%以上,在这样激进的操作策略之下,多数基金公司现在都处于重仓状态。目前,仓位最高的广发小盘等5只股票型基金仓位都在90%以上,而仓位最低的泰达荷银成长等5只股票型基金的仓位多在40%左右。从上述数据可以看出,两会前投资这不比盲目太早看空,起码应等待10大行业的振兴规划依次出完。
对于下周的走势,我认为市场可能以震荡休整为主,整体上我们仍保持相对乐观的投资策略,对于有色金属、煤炭等资源类股,经营业绩有望出现阶段性底部的草甘膦、纯碱、化肥、新材料等化工行业,已经大幅计提存货减值准备后的钢铁股等均可保持仓位。但应注意周初面临的调整风险,建议投资者在目前点位对获利盘较重的且近日未曾调整过的个股暂时逢高出局,待调整后接回。而对于做不好波段的投资者,我认为可以坚持“不折腾”,底部启动不久的票,安心持股。