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沪铜日评:铜市回归理性,午后反弹浪潮回落
下午沪铜延续反弹,但上下振荡,没有触及上午反弹高点,主力合约0904上涨1170点至27120元/吨,涨幅4.51%,交投在26810至27580,成交416074手,减仓8164手。
午后LME铜亚洲电子盘,维持弱势反弹,涨幅不到1%,这也使得沪铜在早盘反弹高点后出现大幅回落,午后也没有触及早盘高点。
日内美元小幅走软,美元指数重新回落至85以下,不过没有出现很大幅度的再次回落,这导致期铜也没大的上冲动作。日内国际原油窄幅波动,美原油3月合约涨幅近0.5%左右,还是在40和41美元之间徘徊,铜市也缺乏原油市场的指引出现上下振荡。
隔夜中国和美国的一些利好数据刺激铜市掀起反弹浪潮,不过消退也很快。因尽管美国制造业指数回升,中国制造业PMI也回升至45.3,法国和英国等国的制造业PMI跌势也趋缓,不过依旧远低于50的制造业复苏的分水岭。而世界第三大经济体德国制造业在1月的萎缩程度加深,印度12月制造业活动也连续第二个月萎缩。
汽车行业还处于水深火热,继美国、西欧和日本汽车1月销售报告显示继续大幅下滑后,澳大利亚1月汽车销售也下滑6.3%至67079辆。
目前全球经济处于刚性调整,经济还没有触底,尽管有些指标好于预期,但远远步入经济正常期的水平,企业继续大量裁员导致失业率大增、商业银行和信用卡系统和居民消费支出下降依旧是遏制经济复苏的毒瘤,对于铜下游消费企业来讲尤为严重。
现货市场看,上海金属网报价在27500-27850元/吨,报涨350元/吨,贴水100-升水100元/吨;长江现货报价在28050-28250元/吨,报涨710元/吨,贴水100-升水100元/吨。
期铜因对中国经济复苏的厚望以及欧美发达国家经济指标跌势趋缓的乐观情绪掀起反弹浪潮,不过对铜价反弹的高点有待验证和考验。对于中国因素的炒作要理性,因就算中国基础设置建设导致消费回暖,但光靠政府支出而不是社会消费拉动力量单薄,中国需求也难以消耗其他国家需求下滑带来的过剩。因而期铜在3000以下的高点容易遭受抛压,能否守住反弹的高点是至关重要的。
沪铝收评:
全球汽车业不景气,拖累铝市反弹高度
受昨晚伦铝继续反弹影响,今日国内沪铝跳空高开,早盘盘整震荡,之后开始回落。主力合约0904高开125点以11690元/吨开盘,早盘盘整震荡,多空交投活跃,但由于铝过剩及汽车业销售下滑导致铝反弹受阻,收于11695元/吨,上涨5点,涨幅0.64%,成交量164690手,持仓增加656手至95574手。
技术上看,沪铝收于20日均线之上,且收于带有上影线的小阴线,多空双方在此价位分歧较大,多头反弹受阻。
日内美元继续回落、原油持稳、国外电子盘伦铝继续上扬,对今日国内沪铝走势带来利好因素。但是LME期铝库存跳增至284万吨之上,库存持续增加依然是压制铝价上行的重要原因之一。
美国1月汽车销售再次下滑,直接打击对铝需求,打压铝市反弹高度。
通用汽车1月份的轻型汽车销量下降49%,至128,198辆,降幅大于预期,其1月份的销量也是过去五个月来的最低水平。福特汽车1月份的美国市场轻型汽车销量降至93,041辆,这是该公司的月度销量在多年来首次跌破100,000辆。
现货市场方面,上海金属价格指数收涨139.69,涨幅0.85%,报16600.11。现货市场供需基本平衡和下游消费并未完全恢复。早些时间成交于11990,稍晚有些成交在11970左右,基本跟盘平水左右。
今日出炉的中国制造业采购经理人指数回升至45.3,对金属市场行情产生重大提振。金属市场马上进入中国传统消费旺季,各个企业都会出现不同程度的备货高潮,这些都会对金属价格提振。但美国汽车业1月销售再度大幅下滑,对金属走势不利,在多空交织的环境中,沪铝仍会维持低位震荡走势,投资者可逢高沽空。
沪锌日评;
美国经济数据好于预期及美元的走软提振隔夜伦锌大幅收高,场内锌高开高走,放量增仓,收于1174美元,涨60.5美元,涨幅5.43%。
受伦锌影响,沪锌日内大幅高开,904合约高开高走,盘中在10500上方受阻后回落,盘终收于10395元,涨155元,涨幅1.51%,盘中交投较活跃,成产量增至15万手,持仓为8.7万手,减少2千余手。
国内现货方面有价无市,上游厂商坚持高价惜售,下游接货意愿不强,0#锌多报10600-10700元,升水230-330元。
目前,市场寄希望于传统消费旺季的到来及救市资金转化为实质的需求。然锌市的基本面变化不大,过剩格局及来自11500以上的抛压将限制锌价的反弹空间。料近期沪锌还将在1万及10500区间震荡。