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中央高度关注“三农”,前日《中共中央国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增长的若干意见》正式公布,指出必须切实增强危机意识,果断采取措施,坚决防止粮食生产滑坡,坚决增加农民收入,确保农业稳定发展,确保农村社会安定。而确保这些目标的重要措施之一就是稳定物价,持续提高农产品价格。在经过2008年下半年持续下跌后,农产品下跌空间有限,今后农产品有望维持震荡,甚至出现大幅反弹行情。
沪铜午评:稍有利好,内外铜联袂走高
今日沪铜跳空高开,盘中振荡上行行,早盘主力合约0904上涨740点至25970元/吨,涨幅2.93%,交投在25380至26010,早盘增仓12798手。
隔夜LME三个月高开低走,小幅收高,收于3175美元,上涨45美元,涨幅1.44%。而日内伦铜亚洲电子盘延续反弹,重回3200上方,伦铜沪铜联袂走高。
伦铜缩量减仓上涨,暗示隔夜收高大多是因前期空头获利离场带动的技术上扬。2日伦敦大雪也导致交易商提前离场,伦铜交投清淡,大多是技术性的反弹。
隔夜美元依旧保持强势,不过美元指数冲高回落至86.165,为期铜反弹提供了条件,美元指数隔夜一度上冲至86.548。然而国际原油隔夜的疲态遏制期铜的反弹空间,美原油3月合约下跌3.84%至40.08美元。
隔夜伦铜库存意外下降引发部分的买盘介入,部分交易商认为是利好的信号。2日LME铜库存意外减少325吨至491200吨,这是08年12月11日以来首次出现下降,看多的交易商看到一线曙光。不过COMEX铜库存依旧保持增势,增加1015短吨至41255短吨,而且伦铜库存减幅之小,难以扭转期铜的疲态。
欧美制造业指数好于预期也带动期铜触低反弹,美国供应管理学会(ISM)周一发布的报告显示,1月份ISM制造业活动指数由12月份的32.9升至35.6;欧元区1月份制造业采购经理人指数(PMI)升至34.5,高于去年12月份的33.9,不过依旧远远低于50。
不过其他数据则暗示经济短期很难走出低迷周期。美国房地产市场依旧低迷,美国去年12月份建筑支出连续第三个月下降,较11月下降1.4%至1.054万亿,商业领域和政府部门的建筑支出均有所下降。欧盟统计局30日公布的数据显示,欧元区去年12月份的失业率由11月份修正后的7.9%升至8.0%,达到两年高点,因为有更多企业通过裁员来努力挺过当前的经济衰退。
目前铜价主要收技术性的操作引发的波动,市场对利空的钝化和迟迟不见重大的利好消息,基本面对期铜影响弱化,很大程度上受美元、原油和库存变动的影响,期铜维持低位振荡走势。伦铜在3100至3600之间,沪铜在25000至28000之间区间振荡。
沪铝午评:跳空高开
受昨晚伦铝高开高走反弹影响,今日国内沪铝跳空高开,早盘盘整震荡上行。主力合约0904高开90点以11550元/吨开盘,早盘盘整震荡上行,日内早盘围绕均线之上盘整,中午休市收于11675元/吨,涨幅1.88%,持仓增加5千多手。
技术上看,30分钟蜡烛图可以看出,沪铝触及BOLL上轨之后上行压力较大,说明市场多头信心仍不足。
日内国外电子盘伦铝继续下挫,对今日国内沪铝走势仍为不利。LME期铝库存跳增至280万吨之上,库存持续增加依然是压制铝价上行的重要原因之一。
昨晚各国公布的制造业指数有所回升,导致金属市场出现反弹行情,但从今日沪铝走势来看反弹力度有限。在国内基本面没有很大变化前提下,下有成本支撑,上有产能、供应过剩阻挡,导致沪铝近期价格不会出现单边行情走势,预计今日沪铝下午会在上冲一下之后震荡回落,日内交投区间11500-11750。
沪锌午评:
受美国制造业数据略有好转提振,隔夜伦锌小幅收高,但盘中受原油下滑拖累,场内锌冲高回落,仍收在了1100之上,收于1135美元,涨16.5美元,涨幅1.5%。尽管库存方面再次大幅增加,增加了2650吨。
伦锌重返1100以上提振了多头信心,沪锌日内走势较强,904合约高开后震荡走高,午盘收于10200元/吨,涨230元,涨幅2.31%,盘中交投活跃。
全球经济前景仍不乐观将继续打压锌价,市场在等待救市资金转化为实质的需求。锌市基本面也变化不大,过剩格局将限制锌价反弹空间。在无重大消息指引下技术面将主导近期行情。由于成本区间9000-10000元有很大支撑作用,近期沪锌还将在1万到11000之间震荡。日内投资者仍可谨慎看多。
黄金午评:基金继续增仓,金价回调后或重新走强
今日沪金继续跳空低开,早盘窄幅波动,早盘主力合约0906下跌2.75点至197,跌幅为1.38%,交投在197至198.5之间,早盘增仓1120手。
在上周五国际黄金大举上扬和本周一国内疯涨后,黄金步入回调。伦敦金下跌23.58美元至90.3.95美元,而日内一度跌破900美元;纽约金2月合约下跌20.6美元至906.7美元,日内也一度下破900美元。
此轮金价回调在很大程度上收两大因素的影响:一是前期在国内春节休市,国际黄金已经走过了一段暴涨的行情,从技术上有个修正的需要;而是尽管美元和黄金在前一段时间联袂走高,但是资金避险选择上还是有差别的,美元强势会吸引部分资金流入可靠的货币上避险,而且美国国债收益率的回升,也吸引了部分资金撤离金市流入国债市场上。
经济低迷依旧后市银行等金融市场风险的不确定性也导致现货黄金需求萎缩,此轮黄金暴涨在很大程度上是资金避险需求的作用,金融属性发挥的淋漓尽致。
基金持仓看,黄金投资基金继续增仓,这暗示金价在回调到位后可能会被继续拉升,因商业银行的报亏和长期美元贬值及通胀的担忧。
全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust1月20日黄金持有量增加至853.37吨,继续刷新持仓纪录;COMEX Gold Trust1月12日黄金持有量为68.74吨,较上一交易日持平。
技术形态上看,国际黄金尽管一度跌破900美元的重要支撑,但最终还是守住可这个重要的支撑位,均线和K线排列极为出色,多头排列已经明显。
操作建议:金价步入回调,适量建立多头头寸。
沪胶午评:
隔夜原油回落拖累沪胶大幅低开,而日内在周边市场的带动下震荡上扬,沪胶905低开高走,午盘收于12690元,涨75元,涨幅0.59%。TOCOM橡胶午盘收低,7月合约午盘下跌1.1日元至133.5日元/公斤,跌幅0.82%。
前期收储、减产及割胶淡季仍对胶价起到支撑,但基本面需求仍未得到改善将抑制胶价的反弹空间,且目前多数用胶企业仍未恢复正常开工。原油的低迷也对胶价形成拖累。因此近期沪胶走势仍以12000-13000区间震荡为主,投资者可短线顺势操作。
燃油午评:
受昨晚国际原油收低影响,今日国内燃油小幅低开,盘中震荡上行。主力合约0905低开33点以2940元/吨开盘,开盘之后在均线之上运行,早盘受多头抬升价格,燃油奋力上扬,但始终未突破3000关口,中午休市燃油收于2983元/吨,涨幅0.34%,日内增仓近2万多手。
技术上,从30分钟蜡烛图看出,燃油一直在上冲3000关口,但由于上行压力较大导致上升动能不足。
现货市场方面,黄埔燃料油现货相对于上海燃油5月合约由贴水210元。进口方面,新加坡进口成本在3348元/吨,较前一交易日下跌48元。黄埔燃料油市场估价走高。主要是受当地市场资源紧张所带动,多数持货商呈惜货心态,且当前库存不高。据金凯讯到船数据显示,2月份华南到船数量较1月份持续锐减,造成当地市场资源紧俏。
消息面,国际能源署(IEA)石油工业和市场部主管DavidFyfe表示,如果油价跌破每桶35美元,非欧佩克成员的产油国将会减产。不过Fyfe称,这可能不足以阻止油价下滑。
日内早盘国际原油价格微有上扬对国内燃油价格提振,再加上国内现货燃油价格支撑期价,但是考虑到高库存且需求不旺,预计短期内燃油仍会维持反弹震荡走势,今日燃油会在2930-2990区间波动,建议投资者高抛低吸。
LLDPE收评--原油下跌,塑料上涨遇阻
隔夜原油出现大幅下跌,美原油03合约跌1.60点,收于40.08点,跌幅为3.84%,原油短期有望在40美元附近徘徊。塑料受隔夜原油下跌影响,上涨遇阻。L0905合约以8900开盘,在区间8800-8900间震荡,收于8850点,最高8930点,最低8800点,持仓增加6788张。春节期间部分下游企业停工放假,现货市场并未出现价格滑落,随着下游企业的开工,需求有所增加,塑料有望继续反弹,建议投资者多单继续持有,以60分钟BOLL中轨线止损。现货市场合同成交价格近强远弱,LL0902成交于元/吨,LL0905成交于元/吨。
玉米午评--连玉米小幅走高
今日早盘连玉米依托日内均线稳步上扬,主力905合约午盘收报1590元/吨,较前一交易日上涨12元,成交64600手,持仓增22246手至208060手。中央一号文件关注农业对信心有所提振,但从供求基本面来看玉米后市仍不乐观,投资者宜先观望,待反弹结束再空单入场。
白糖午评--郑糖窄幅震荡
今日郑糖早盘窄幅震荡,主力909合约午盘收报3205元/吨,较前一交易日上涨4元,成交303416手,持仓增41268手至245930手。现货电子盘柳糖主力09074收报3018元/吨。
今日起郑糖交易所保证金恢复至7%。对于食糖销售而言,春节前后由于运输的原因受影响,备货一般都提前进行,故预计一二月份的销售数据不乐观,而产能的扩张会导致产量大幅增长,库存有可能刷新历史记录。随着收储结束,天气日益转暖,多头手中的牌将越来越少。我们并不看好郑糖后市,投资者宜先观望,等待做空机会。