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牛年的第一个交易日,如约迎来了开门红。不过,由于大盘股表现一般,成交量也不突出,在周围市场走跌中走出独立行情的A股要想走牛并不简单。
大盘股未见牛气
尽管昨日两市一片红彤彤的景象,上涨个股达90%,但相对于中小市值股票的活跃,大盘蓝筹股表现不佳。
今年中央“1号文件”再度聚焦“三农”,令农业板块成为当日盘中热点,洞庭水殖、民和股份、亚盛集团、中水渔业涨停,带动整个板块出现在涨幅榜首位。节前最后一个交易日跌幅居前的传播文化板块,当日也出现在涨幅榜前列。相比之下,能源、金融保险、石化炼焦、钢铁、房地产等大盘股相对集中的板块涨幅较弱。
收盘后数据显示,权重指标股板块当日涨跌互现。其中,中国铁建、中国远洋涨幅超过3%,中国人寿、中国平安、中国中铁、中国铝业涨幅也超过了1%。“A股第一权重股”中石油当日逆势微跌,浦发银行跌幅超过2%。
虽然个股活跃,但两市总成交量依然低迷,与前一交易日相比,沪市从639亿元降至625亿元,深市从328亿元增加到335亿元,总成交额不足千亿元。
短期走牛压力不小
多数分析师都认为,昨日的行情依然是政策预期下的资金推动行情。农业、船舶、机械、电子信息、创投等涨幅居前的板块均是在相关利好消息的刺激之下。而与之相反的,受中科院预测今年煤炭、石油、电力行业景气下滑等多重利空消息影响,煤炭、石油板块跌幅较大。
让投资者仍心存忧虑的是,随着年报的陆续公布,上市公司业绩是否会出现超预期的下降,宏观经济走势是否会随12月份数据透出的积极变化实现真正转向,这都有待进一步观察。从目前已经发布预告的公司看,业绩下滑趋势比较明显。
另外,2月份A股市场将迎来限售股解禁的小高峰,这也将为市场的上行带来一定的压力。西南证券的统计显示,2月份包括股改限售股和首发、增发配售、定向增发等部分的解禁额度合计为1652亿元,比1月份的705亿元增加了947亿元,增加幅度为134.33%。
银河证券分析师孟京认为,目前市场进入了进退两难的窘境:一方面是大盘股受到各种主流资金的抛售,另一方面是小盘股被各种资金热捧;一方面是场外过剩的流动性找不到好的投资方向,另一方面是基本面恶化显得越来越昂贵的股价。
关注政策走向
不过,对于目前的A股,专家和机构都十分看好后市政策催生出的结构性机会。
在新华社昨日出炉的一篇股市的分析文章中,明确表示目前国内政策面的利好预期依然存在,在宏观调控的重点转向产业政策后,积极的政策维持了力度大、频度高的特点。
根据公开信息,继节前的钢铁、汽车产业调整振兴规划推出后,石化、纺织等行业的相关政策也将出台,相关行业将从中受益,短期内市场会维持平稳运行的格局。
“流动性初步改善信号已经出现、进一步降息也存在可能、‘两会’前其余产业振兴利好政策将陆续出台等,这些都是未来可期的政策利好。”中证投资分析师张索清称。
虽然对春节后的市场短期走势比较乐观,但在国泰君安分析师翟鹏看来,后续仍要密切关注发电量和钢铁的销售价格、销量和库存数据,投资者则需注意业绩风险的释放和宏观需求的超预期下降。