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因经济前景不明,春节期间,国际商品市场呈现小幅冲高回落的震荡回落格局,代表国际商品市场整体价格走势的CRB指数下跌了0.31%,从周内高点回落2.33%。不过受避险保值需求增加影响,美元指数、纽约黄金、白银市场出现上扬,其中伦敦金上涨逾6%。春节期间国内小麦持续干旱,今日小麦表现强劲。
沪铜午评:国际铜价冲高回落,沪铜补跌下行
今日沪铜跳空高开,盘中振荡下行,早盘主力合约0904下跌330点至25220元/吨,跌幅1.29%,交投在24940至25980,早盘增仓2180手。
上周五LME三个月延续下跌,收于3130美元,下跌110美元,跌幅3.4%。而日内伦铜亚洲电子盘延续下跌,跌幅近3%,带动沪铜振荡振荡下行,一度跌破25000。
伦铜增量减仓下跌,1月底恰逢中国春节,国际市场缺乏中国交易商介入,国际铜价冲高回落,大多是基金和投机性资金在活跃,国际市场在等待中国交易商的动作。
不过国际宏观经济尤其不佳,国际货币基金组织IMF预计今年全球经济仅增长0.5%,为第二次世界大战以来最低增长水平,一步下调对发达经济体的经济预期,从11月份的下降0.3%下调至下降2%,这将是战后发达经济体第一年出现负增长。
美国第四季度GDP数据出炉冲减了奥巴马新政的提振作用。美国商务部29日第四季度国内生产总值(GDP)经过季节性因素调整后折合成年率下降3.8%,是自1982年第一季度下降6.4%以来GDP表现最糟糕的一次
美元的强势回升也打压期铜的价格,美元指数29日上扬0.46%至85.837,今日更是上冲上86。国家原油的价格低迷也反映出同为工业原料的铜需求萎靡不振,NYMEX3月原油在40至42美元徘徊。
在中国春节假期,国际铜库存继续保持增势冲上50万吨的大关,这都暗示今年一季度铜消费将保持低迷,铜价在中短期内很难翻身。30日LME铜库存增加13850吨至491525吨,伦铜现货升水维持30美元以上;COMEX铜库存增加至40240短吨。
基金持仓看,传统CTA持仓净空头依旧庞大,据美国CFTC报告截至1月27日数据看,期铜总持仓增加496至84113,多头减少至6592,空头减少至32122,净空头达25530。
在中国春节期间,国际铜价没有出现大的波动,总体冲高回落,缺乏中国交易商的介入,国家铜价波澜不惊。铜价在弱势的宏观经济打压和放量增至的高库存,以及强势的美元压制下,继续振荡下探,尽管国际铜商也不断减产,但减产的幅度不及消费的减幅,铜价继续振荡下探,后市关注中国的新的刺激政策。伦铜维持低位振荡,沪铜预计也要向25000以下迈进。
黄金午评:避险引发国际金价暴涨,沪金跟随涨停
今日沪金继续跳空高开,封于涨停,早盘主力合约0906上涨13.09点至200.16,涨幅为7%,交投在200.3至200.16之间,早盘增仓334手。
对全球经济危机加深的忧虑使得市场的避险意识进一步抬头,上周五国际黄金大举上扬。伦敦金上涨18.73美元至927.53美元,纽约金2月合约上涨22.2美元至927.3美元。
日内国际黄金出现较大幅度的回调,其中伦敦金回落在1.3%左右,纽约金回落约1.2%左右,国际金价回调带动沪金一度打开涨停。
尽管美元保持强势,但避险情绪依旧使得国家金价出现暴涨的走势,黄金再次成为市场避险的救命稻草。
在中国春节期间,国际新一轮的利空数据再次袭击国际金融市场,特别是美国第四季度GDP经过季节性因素调整后折合成年率下降3.8%,国际货币基金组织IMF再次下调全球经济增至预期至0.5%。
在全球掀起一轮又一轮的就是热潮时,经济依旧在下滑,通过经济数据预测今年一季度难以走出低谷。在救市没有很好的立马见效的同时,反而带来了新的担忧,全球各国为救市而积极推出庞大的财政指出计划,这将导致货币的含金量减少,货币价值降低和金价被低谷使得国际投资机构和个人开始大量买入黄金。
全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust1月20日黄金持有量为843.59吨,创下该基金持仓纪录高位;COMEX Gold Trust1月12日黄金持有量为68.74吨,较上一交易日增加0.61吨。
当前黄金的商品属性让位于金融属性,国际黄金冲上900美元,在很大程度上是基金的推动,其中黄金ETF持仓功劳首屈一指。目前黄金走势很是突出,技术形态上已经形成很好的牛市形态,后市继续关注经济状况、避险资金举动和各国救市效果,在经济复苏前,金价可能继续保持强势
操作建议:金价大举上扬,等待回调后适量建立多头头寸。
沪胶午评:
国际原油的持续低迷及宏观经济继续恶化使胶价承压,今日沪胶延续了前一交易日的下跌行情,905合约高开后震荡走低,疲弱之势尽显,午盘收于12555元/吨,跌30元,跌幅0.24%,盘中交投一般。日胶7月合约冲高回落,午盘收于139日元,涨1.7日元。
年前基本面的减产、收储、割胶淡季及技术支撑使胶价反弹到13000上方,但随着多头获利了解及一系列疲软经济数据的出来,使得胶价再次转头向下,原油的低迷也对胶价形成拖累。目前世界各国汽车行业仍不景气,数据显示,美汽车福特公司08年四季度的亏损达59亿美元。现货市场也交易清淡。综之,短期内沪胶将在12000-1300之间震荡,短线投资者日内应保持偏空思路。
燃油午评:
春节长假受国际原油冲高回落影响,今日国内燃油小幅高开,盘中震荡上行。主力合约0905高开55点以2970元/吨开盘,开盘之后震荡上行,多空交投活跃,但始终未突破3000关口,中午休市燃油收于2974元/吨,涨幅2.02%,日内增仓近8千手。
春节放假前,燃油价格一直在3000关口盘整,今日燃油上行压力仍较大,但仍处于上升通道。
现货市场方面,黄埔燃料油现货相对于上海燃油5月合约由贴水263元。现货贴水对期价有所增加,后期继续打压燃油期货市场。进口方面,1月30日新加坡进口成本在3396元/吨,较节前上涨85元。
库存方面,库存持续增加后期继续打压燃油价格,目前3000仍是燃油期货价格重要阻力位。上海1月23日库存小计190556吨,增加49250吨。
欧佩克减产履行情况较为理想,为原油市场提供支撑,但疲弱的经济情况和高原油库存压制油价反弹,预计短期内国内燃油仍维持盘整震荡走势。春节长假外盘对国内影响程度较为平稳,今日早盘燃油始终在3000以下运行,日内原油价格走势较为平稳且有盘整之势,燃油如果能有效突破3000,多单可逢低进场,未能突破可短空。
豆油午评:国内豆油成交清淡,盘中窄幅震荡
国内豆油:今日国内豆油开盘跳空低开,盘初急速跳水,上午盘中窄幅震荡,主力合约0905开盘6088元,最高6104元,最低6000元,上午暂收6038元,比上一交易日收盘下跌128元,跌幅2.08%,成交极度清淡;从技术方面来看,豆油期价分钟均线混乱,属于震荡行情,建议投资者下午震荡思路多看少动。
玉米午评:连玉米窄幅震荡
今日早盘连玉米窄幅震荡,主力905合约午盘收报1581元/吨,较前一交易日上涨2元,成交56092手,持仓减1226手至189818手。消息面匮乏,从基本面来看玉米后市仍不乐观,投资者宜先观望,待反弹结束再空单入场。
LLDPE收评:延续节前强势
春节期间,国际商品市场出现小幅冲高震荡回落的局势,原油价格维持在40美元/桶之上,美原油03合约上周跌4.23点,收于41.75美元/桶。油价的下跌因素未能小于国内PE现货市场货源紧张的利多影响,国内外厂商联手抬高石脑油、乙烯等原料价格,又在采取以提高化工产品价格弥补成品油收益减少的策略,LLDPE市场处于强势中,后期有望继续延续节前的强势,但具体的幅度需要原油的配合。L0905合约以8800开盘,震荡走高,收于8925点,持仓增加8504张,最高点8955点,最低点8720点,建议投资者以多单持有,以60分钟BOLL中轨线止损(现货合同LL0904成交于8700元/吨)。
白糖午评:郑糖小幅走高
今日郑糖早盘高开后稳步上扬,主力909合约午盘收报3188元/吨,较前一交易日上涨39元,成交217084手,持仓增32134手至198080手。现货电子盘柳糖主力09074收报2940元/吨。
国际方面,CFTC公布的NYBOT 11#原糖期货分类持仓报告显示截止1月27日的最近一周基金大幅增持了约12%的净多头寸,而整个1月份基金累计增持了超过50%的净多头寸,稳步推升国际糖价走高。
昨日率先开张的批发市场出现整体震荡反弹的走势,带动今日郑糖小幅走高。目前交易所保证金仍为10%,各家期货公司的保证金比例更高,对资金炒作有负面影响。对于食糖销售而言,春节前后由于运输的原因受影响,备货一般都提前进行,故预计一二月份的销售数据不乐观,而产能的扩张会导致产量大幅增长,库存有可能刷新历史记录。随着收储结束,天气日益转暖,多头手中的牌将越来越少。我们并不看好郑糖后市,投资者宜先观望,等待做空机会。(上海金鹏)