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中小板的火爆在本周开始有所消退,领涨龙头东方雨虹和川大智胜高位调整,中小板顿时群龙无首,整体表现差强人意。
与此同时,研究中小板资深人士、在本轮行情最早喊出买入中小板股票的迈克·吴,再有惊人举动,他突然改变了对中小板的看法,并在MSN上留言——清仓东方雨虹!
第一时间买入5只中小板牛股
2008年11月10日,在中国政府出台4万亿刺激经济政策之下,大盘开始一轮重要的反弹行情。
当日,上海鑫狮资产管理有限公司总裁迈克·吴,在第一时间通过MSN向客户发出指令——买入中小板。
不出迈克·吴所料,随后的两个月时间内,中小板成为这轮反弹中表现最为出色的行业板块,东方雨虹、川大智胜、法因数控……一只又一只的牛股跨栏而出,翻倍的品种达到数十家。
根据WIND咨询的统计,自11月10日上涨到本周五收盘,中小板近300家公司中,涨幅超过100%的公司达到了18家,共有接近170家公司,上涨超过50%。
迈克·吴的公司在第一时间介入中小板股票。“公司连续5天买入了5只中小板股票,每天每只股票买入1个百分点,一共建了25%的仓位。”
“当时我的判断是,中小板的股票由于上市不久,套牢盘并不大,而且盘子小,上涨没有太大压力,又具有良好的成长性,这就是我买入的理由。”迈克·吴如是说。
迈克·吴告诉记者,对于中小板在这次反弹中的动力是非常明显的,这主要得益于11月后一些基金要做市值排名的资金流入,当然,这些股票企业本身的利润率上升也是基本面的支持结果,外加在进入8月下跌的通道中,一些中小企业上市公司的估价从高位下跌的幅度并没有超过50%,所有这些因素就是推动本轮反弹中,中小板是领涨整个市场的主要原因。
在2008年11月,迈克·吴在接受《每日经济新闻》的独家专访时,也再度表示了看好中小板的机会,不过,除了迈克·吴的客户,并没有人知道他究竟买入了哪5只股票。而且他在五只股票上反复操作,获利丰厚。
迈克·吴公司的网站上在11月初到12月初,曾经公布了他相中的10多只牛股,其中排名头五位的分别是东方雨虹(002271,收盘价35.11元)、歌尔声学(002241,收盘价24.90元)、浙富股份(002266,收盘价23.00元)、九阳股份(002242,收盘价42.20元)、美邦服饰(002269,收盘价26.65元)。目前,迈克·吴已经将仓位从25%降低到了4%。
战略上看多战术上减仓
迈克·吴卖出之后,中小板果然出现了调整。本周,在大盘大幅上涨的背景下,中小板却表现平庸,特别是两只龙头股,均出现了调整。
那么,迈克·吴为何要卖出中小板?他对中小板的未来怎么看?
“我目前认为中小板本轮反弹90%到这里结束了,接下来会有几天基金玩大盘股折腾一下指数,把看多的钱忽悠进来。”迈克·吴明确地告诉记者。
他表示,从资本市场的结构来看,中小板目前已经没有值得买入的机会。因为目前是处于熊市反弹,而不是牛市确认的上升通道。“对此,我们不建议投资者在目前的情况下对中小板的领导股采用所谓的调整长期买入点建仓的做法,风险是很大的。”
“我个人的看法是这个反弹是否有后续性在这里很值得商榷,因为指数从底部已经上涨了50%,速度快了点,稳健不足。”迈克·吴说,速度太快就没有很强的后续性,这也是其持续降低仓位锁定利润的原因。
迈克·吴认为,进入2009年度,经济下滑已经是共识,中小板块上大多数企业的利润也肯定会在本轮经济大周期中受伤。当然肯定有一定比例的企业因为盈利能力续走强而在下一轮牛市中脱颖而出。
“我们公司金融工程部研究后发现,中小板的发展的现状与30年前美国纳斯达克刚推出时候的现象很类似,当年美国纳斯达克推出后也经历过类似的阵痛,但最终它的发展速度超过了主板。”
根据迈克·吴的研究,他发现过去150年中,伟大的企业都是从小发展到大,无一例外。因为主板市场的政策原因,导致民企进入主板的困难很大,深圳中小板在这方面超过了上海主板。
中小板打开了让有活力的民企上市的通道,这点就和美国30年前的纳斯达克完全一样,当时纽约交易所的门槛很高,正是如此,微软和思科这样伟大的公司最终落巢纳斯达克,纳斯达克的市场知名度和活跃度一度大幅度超越了纽约交易所。“我相信深圳中小板将来必然会有和主板三足鼎立的企业出现。”