|
||||
2008年的年报渐行渐近,因此越来越多的资金会聚集到2008年业绩增长预期乐观的品种中,从而使此类个股有望成为本轮弹升行情龙头品种的可能,故从年报主线中挖掘强势股渐成当前市场主流资金的选股思路。
可持续性成长是标尺
从2008年三季度季报来看,不少上市公司公布了2008年年报业绩增长的信息,但由于去年下半年行业变化较为剧烈,部分在上半年仍然乐观向上的行业在下半年,尤其是9月、10月份出现销售“速冻”的特征,比如说房地产行业,在上半年销售势头有所缓慢,但到“金九银十”之际,却出现无论是销售价格还是销售面积均大幅萎缩的特征,业内人士称之为“速冻”。而化工、钢铁等品种也是如此,其中硫磺、硫酸、草甘膦、线材等品种在10月份出现暴跌的态势。既如此,此类行业的上市公司虽然由于在前三季度出现业绩大幅增长乃至前三季度就达到2007年全年业绩的程度,但毕竟如今行业景气不再,那么,即便出现2008年年报业绩预喜,也难以获得市场的青睐。
也就是说,对于2008年年报业绩预增股的把握上,可持续性成长是标尺,其中当前行业的景气预期更为关键,比如说前文提及的钢铁、房地产、化工等行业的景气度预期仍未有较为明显的改观。同时,煤炭、有色金属等周期性品种也出现行业景气未明显改观的预期,只有行业景气相对乐观的医药、专用设备、通讯、传播等年报业绩预喜股可纳入到跟踪对象,并从中寻找出可持续成长的品种。
行业景气度提升板块
而就目前来看,行业景气主要体现在两大方面,一是受益于国家产业政策转向所带来的行业景气。因为当前我国实施了积极的财政政策以及适度宽松的货币政策,受此影响,那些原先受到从紧货币政策影响的相关行业或将获得积极的成长动能,尤其是一些银行业上市公司的业绩预期或将得到根本性的改观,因为前期从紧货币政策使得市场参与各方预计2009年的货币投放未必乐观,故银行业的盈利能力不易乐观。但目前信贷放松,那么,银行股的可持续性成长就将乐观。再比如说,基建行业的水泥、工程承包、电力设备等相关行业的前景就可乐观。
二是不受经济波动影响的高新技术产业、医药、节能环保等永远的朝阳产业。这些行业代表着人类的发展方向或者与人类的发展方向密切相关,周期性波动特征不明显,故此类行业的优质企业一旦步入到业绩增长快车道,惯性的力量也可以赋予此类个股可持续性成长预期。而环保类的合加资源等相关品种也是如此,故此类个股的行业前景也可乐观。
重点关注三类品种
正由于此,笔者建议投资者重点关注三类品种,一是专用设备类品种。此类品种的优势在于积极财政政策所带来的行业景气度仍有望延续。二是医药类品种。医药行业是永远的朝阳产业,其间往往会产生高速成长的优质企业,尤其是那些研发能力强或拥有独家品种且该品种的应用范围不断拓展的个股。三是电子信息产业的品种。此类品种得益于我国基础运营商的重组,同时由于全球电子信息产业的转移,未来的市场需求将相对乐观。