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中国基金业的首例公司合并案,在2009年1月进入了实质性阶段。昨日,华夏基金、中信基金两公司双双发布公告称,中信基金旗下的4只基金的基金管理人正式更换为华夏基金。
基金业首例公司合并
“根据中国证监会《关于核准中信经典配置证券投资基金等四只基金基金份额持有人大会决议的批复》(证监许可[2009]1号),中信经典配置、中信稳定双利、中信现金优势、中信红利精选基金的基金管理人更换为华夏基金管理有限公司。”公告称。
由于上述4只基金是中信基金旗下的全部“家当”,管理人的变更意味着已经持续两年多的两家公司合并进入了实操阶段。一旦后续工作完成,上述合并也将成为中国基金业11年来的首例公司间合并案。
2006年和2007年,中信基金大股东中信证券通过一系列眼花缭乱的资本运作,陆续实现了对中信基金和华夏基金100%的控股。由于这与证监会“一参一控”的规定相抵触,即“一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股基金管理公司的数量不得超过两家,其中控股基金公司的数量不得超过一家”的规定。上述两家公司的合并早已是题中应有之意。
华夏基金“龙头”地位更稳固
由于华夏基金在合并前已经是基金业内的“老大”,而中信基金在60余家公司中排名靠后,因此,上述合并不会对基金业的座次排行带来大的变化。
根据银河证券基金研究中心日前发布的《中国证券投资基金2008年行业统计报告》,截至2008年底,华夏基金共管理着19只公募证券投资基金,公募资产净值总额达到1888.62亿元,市场份额高达9.74%,位居全部61家基金公司第一名。中信基金管理的4只基金,净值规模为91.61亿元。
华夏收编4只基金后,管理基金数将达到23只,公募基金资产净值总额达到1980.23亿元,市场份额突破10%达到惊人的10.21%。
对中信基金持有者无影响
合并后,如何对所持相关基金进行交易,基金经理是否会出现变动,成为很多投资者最大的疑惑。
记者就此问题分别致电华夏、中信基金公司的客服。两家客服给予的回答几乎相同,目前投资者的交易不会受到影响,原先的操作程序没有变化,如果出现相关变化,公司会在第一时间发布公告。原中信基金旗下4只基金经理目前不会调整。
华夏基金相关人士表示,在保证“基金持有人利益第一”的前提下,依据基金平稳运行的原则,同时尊重员工个人意愿,进行人员的合理安排。
但业内人士猜测,原中信基金总经理吕涛可能回到中信集团旗下其他子公司任职。
华夏基金还须引新股东
不过,即使两家子公司合并过程中的人员变动也顺利完成,对华夏基金持股比例过高依然是摆在中信证券面前的棘手难题。
在华夏基金吸收合并中信基金之后,中信证券对新华夏基金的持股比例仍将是100%,这也与证监会2004年发布的“关于实施《证券投资基金管理公司管理办法》若干问题的通知”中“基金公司主要股东持股比例不超过全部出资的49%执行,中外合资基金管理公司的中方股东出资比例不受此限制”的规定不相符合。而这将对华夏基金未来的发展尤其是上市平添麻烦。
业内人士认为,如果按照相关规定,为华夏基金公司引入新股东将成为中信证券未来要解决的重要问题,届时华夏基金股权又成为投资者关注的焦点。此前,超标持有博时基金73%股权的招商证券就传出拟转让部分股权的消息。
不过,对于这一敏感话题,记者未能从中信证券处获得答案。华夏基金相关人士也只是表示,一切将按照法律程序执行。
大成、嘉实可能成合并第二案
华夏基金合并案的开启,让也有同一控股人的大成基金与嘉实基金两家公司进入了人们的视线。
早在2007年,中国人保通过旗下子公司中国人保投资控股有限公司控股中国华闻投资控股有限公司,并由此成为新黄埔的实际控制人,而新黄埔则通过中泰信托直接及间接持有大成基金管理公司48%的股权。中国人保通过多道链条最终成为大成基金实际控制人。
在控股大成基金后,去年10月,财政部将其持有的嘉实基金第一大股东中诚信托32.35%的国有股权,以增加国家出资的形式全部划拨给中国人保,后者也正式成为嘉实基金的实际控制人。
市场人士表示,随着华夏、中信基金的合并,或许会推动大成与嘉实基金的合并。按照基金“一参一控”原则,中国人保必须对此问题进行合理合法的解决,或者出售其中一家基金的股权,放弃控制人地位;或者采取合并的方式,集中优势资源整合和发展一家基金公司。