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东方雨虹、黔源动力、远望谷……近期,中小板牛股不断涌现。云集着游资热钱和机构资金的中小板,目前正成为各路投资者竞相角力追逐的主战场。
随着行情回暖,今年以来首次发行的71只中小板个股备受市场关注,纷纷回到发行价之上,其中尚有28家公司仍处于发行价之下。业内人士指出,随着行情的进一步演进,破发的中小板个股有望接过上涨行情的接力棒,助推中小板行情向纵深延展。
牛股不断中小板行情波澜壮阔
在11月以来的本轮反弹中,中小板指数明显跑赢主板指数。从本轮反弹的起点11月7日计算开始,上证指数上涨19.69%,深证成指上涨29.34%,中小板指数则上涨34.01%,比上证指数高出14.32%。从本周来看,中小板涨停个股数量持续处于高位。周一涨停个股近40家,周二又有近20家个股涨停。昨日,涨停个股也达到16家之多,而涨幅超过5%的也多达75家之多。
在个股方面,黔源动力、远望谷、水晶光电等众多中小板个股涨幅喜人。其中,东方雨虹不仅收复了17.33元的发行价,还创下了上市以来的新高。
今年9月10日,该股上市首日收盘价为19.99元,最高价为21.80元,随后随着市场调整继续深入,东方雨虹股价于10月16日下挫至11.89元的上市以来最低价。随即,该股调头直上,最昨日收盘保25.40元,已比发行价溢价46%以上。而以10月16日计算,该股累计上涨已达113.62%。
受益于扩大内需项目尤其是铁路建设开展,作为一只IT类个股,身处中小板的远望谷虽远离水泥、机械等热点板块,却在“边远”地区默默“成长”,近期股价也接近翻番。另外,江苏国泰、威海广泰等全年业绩预喜的个股,涨势也很明显。
成长性突出 小板机会将延续
“由于不断的利好政策刺激,A股出现阶段性底部特征,中小盘个股容易拉升!”大通证券策略与新股研究员吴䶮认为,从本轮反弹中可以看出,中小板个股受到游资青睐,快进快出,轮番炒作的痕迹明显。
其中,低价股和超跌股尤其受到市场资金追捧。他认为,面对不景气的经济环境,具有高成长性的中小板公司投资机会依然存在,并且有望率先走出谷底。
而国泰君安提供的数据显示,从基本面上看,今年三季度,中小板公司净利润同比增速高达34.88%。与主板公司相比,中小板的成长性依然非常突出,因此在宏观经济预期仍不明朗的情况下,部分中小板公司会获得溢价。根据国泰君安的统计,2008年度中小板公司业绩预盈的公司为197家,占比72.16%。其中,预增56家,续赢37家,略增102家,扭亏2家。而全年报忧的公司为76家,占比27.84%。
从中小板公司历史估值来看,国泰君安分析师陈思郁认为,经过本轮反弹后,中小板公司估值溢价水平有所抬升,但仍处于较低的水平。不过他认为,中小板是由各细分行业龙头公司组成,联动性较弱,谈论整个板块的投资机会显得太泛,因此应该重点落实到个股的选择。
虽然中小板公司成长性依然整体看好,但从基本格局来看,中小板公司已经形成两极分化。因此,从投资安全角度考虑,在参与下一阶段中小板各股投资中,投资者应加强对公司基本面的考察。国泰君安认为,部分细分行业龙头处在不太引人注目的行业中,受国家宏观经济减速影响相对较小,增长性也比较稳定,如果估值水平合理,还可以进行长期性投资。
个股机会:28只尚处于破发洼地
业内人士认为,从估值来看,深挖中小板公司的投资机会,前期市场炒作相对较“浅”的破发股值得关注。
根据统计,今年以来,71只中小板公司实现IPO,截至昨日收盘,43家公司最新收盘价(考虑复权)高于首发价格。其中,今年7月23日以5.68元发行的恩华药业溢价幅度最高,以昨日14.48元的收盘价计算,溢价幅度近155%。独一味、诺普信、达意隆、鱼跃医疗等4家公司紧随其后,溢价幅度均超过100%。经过本轮的上涨,今年上市的71家中小板公司中,最新收盘价格较发行价溢价超过50%的还有11家。
另外,处于负溢价的还有28家,其中溢价幅度超过20%的达到15家。今年5月23日上市的威化股份负溢价幅度最高,达到54%。宏达新材、大洋电机、海亮股份、帝龙新材、合肥城建等5家公司紧随其后,负溢价幅度超过30%。分析人士指出,相对而言,由于前期上涨幅度不大,这些负溢价幅度较高的公司值得投资者关注,后续上升空间令人遐想。
此外,部分负溢价幅度不高、基本面比较好的个股仍值得期待。今年5月8日上市的合兴包装,本轮上涨从6元一线上涨到9元以上,上涨幅度接近50%,但与去年10.15元的发行价相比,目前存在10%的差距。从行业集中度来看,瓦楞纸箱行业目前集中度仍相当低。公司作为前十大厂商,目前市场份额也仅为0.5%,发展空间仍大。
专注于服装业的金飞达近期投入1680万收购资金,宣布进入风电行业。作为国家鼓励发展的新兴环保行业,风电设备行业符合国家政策预期。公司坚持做好服装主业的同时参股风电行业,有经营业绩稳定增长的同时,也有望培育新的增长点。
分析人士指出,关注中小板破发股要注意几大要点:首先,如果破发股是符合政策预期的环保、医药、能源类个股,或者参股行业景气度高的公司,机会将大大提高。其次,随着年报披露临近,现金充沛,预期可分配利润丰厚的个股值得期待,为市场后期炒作高送转概念提供想象空间。最后,公司在细分行业所处的地位如何,行业竞争优势是否明显。在经济下滑预期下,业绩保持稳定增长能为二级市股价提供强有力的支撑。