|
||||
大豆、豆油、豆粕全线破位下跌
一、市场描述:
本周豆类品种各主力合约全线破位下跌,其中大豆主力合约下跌300多点,已跌破2900元,持仓增加3万余手;豆油主力合约下跌600多点;豆粕表现更为疲弱,一周下跌200点,增仓4万多手。各合约显示做空力度加大,其中大豆和豆油均向下突破前期盘整平台,显现了新一轮的下跌开始,价格已回复至二年前启动时的位置,而豆粕更是接近6年来的低位。
二、本周主要事件:
1、目前美国的大豆收获已经全面结束,阿根廷的干旱天气因为降雨增多而有所缓解,对于大豆的种植和生长有利,因此现阶段大豆市场缺少利多题材。据悉,阿根廷市场大的大豆现货价格已经连续三周下跌,显示出南美市场仍有一定销售压力。相对而言,美国农民对于大豆较为惜售。2、11月国内沿海地区大豆到港有所增多,根据港口船期预报,12月份我国进口大豆到港量预计320—340万吨(11月份大豆进口量应在310万吨左右)。不过,当前沿海地区油厂的大豆开机率仍然偏低,这和10—11月份上旬大豆压榨严重亏损(前期进口大豆成本高,而豆油、豆粕价格均出现明显回落,造成油厂全线亏损),为了控制加工风险,油厂对于进口豆订货也相对谨慎,因此近期油厂进口大豆到港连续性不强。此外,由于今年第四季度由于国储大豆收购价格明显偏高与市场水平,关内油厂基本没有收购国产大豆,因此这部分的货源减少也影响了国内大豆供应整体格局。3、据位于汉堡的油籽分析机构油世界周二称,2008年12月1日美国大豆库存下降至6140万吨,这是五年来同期最低水平,年比同期减少210万吨。但阿根廷大豆库存增加将抵消美豆库存的下降。预计12月1日阿根廷大豆库存将达到创纪录的1420万吨,年比同期增加260万吨。美国大豆压榨量年比也下降。不过,自10月份以来美国大豆出口大幅增加,这至少在一定程度上弥补了南美大豆出口的大幅下降。油世界预测美国9月至11月大豆出口量为942万吨,年比同期增加49万吨,比美国官方数据增加50万吨。
4、周一,黑龙江第二批国储收购已经接到通知,收购品种和数量分别为:大豆100万吨,水稻260万吨,玉米130万吨,质量和价格与上次相同。第二批收储与第一批收储的不同之处在于,第一批大豆收储为中央储备,对于库房存储条件的要求严格,第二批大豆收储为临时收储,因此一般的粮库也可以作为收储点进行收购,这将有利于扩大农民卖粮的范围。据悉,第二批大豆收储是否会委托本省油厂收购,目前仍在商榷。根据了解,东北地区第二批国储收购的整体体数量约为:大豆150万吨,玉米500万吨,水稻750万吨。
5、据国家发改委网站消息,中央新增1000亿元投资中,安排10亿元用于粮油存储设施和烘干设备建设项目投资已下达完毕,并能够带动社会投资18亿元。中央新增1000亿元投资中,安排10亿元用于粮油存储设施和烘干设备建设项目,主要支持中央储备管理企业建设中央直属食用油及油料储备设施,支持承担国家宏观调控任务的骨干食用油企业建设食用油及油料存储设施,以及支持内蒙古、辽宁、吉林三省区及中储粮、中粮、华粮三大公司在东北地区建设粮食烘干设备。油脂油料仓储设施主要集中在东南沿海沿江地区和南方港口城市,烘干设备建设项目主要面向东北地区。目前,中央安排的10亿元投资已全部下达,企业和地方的投资已经落实,具备开工条件,能够在明年3月前形成工作量。这些项目能够带动社会投资18亿元,建成后将新增油罐罐容96.4万吨、油料仓容134万吨,新增烘干能力1182万吨,显著提升我国油脂油料存储能力,有效缓解东北地区粮食烘干能力不足问题,对于进一步完善国家重要商品储备体系、增加国家宏观调控手段、保障国家粮食安全具有积极意义。
三、下周展望:
由于本周除国储收购外,没有其他基本面的利好消息,豆类品种各主力合约最终选择了向下突破,尤其是大豆的的增仓破位下行更是使得豆油无力抵抗;从技术面分析,此次破位下跌造成了技术上新一轮跌势的确立,如果没有相关政策干预大豆目标将直指2500左右,势必将拖累豆油和豆粕持续下跌,豆油可能考验5000整数位置,而豆粕由于前期的持续弱势相对跌幅较大,反而可能先于大豆和豆油企稳,2000位置的支撑应该值得留意。建议密切关注政策动向,大豆主力合约下周初若出现反抽不能站稳3000以上,多头可止损出局,而空头可在接近目标位附近离场,豆油、豆粕也是如此,但豆粕近期可能走势相对较强。(华闻期货 侯光华)
郑糖逆势反弹 期价重回振荡区间
本周郑糖主力0905合约在周一破位下行,期价瞬间跌破前期振荡区间,但在主力多头资金的关照下,期价脱离其他商品走势逆势上扬,再次回到振荡区间,周末报收于3137元/吨,较上周上涨18元/吨。
本周一公布的包括中国、美国、欧洲等全球主要经济体采购经理人指数(PMI)同时走低。这显示在银行紧缩对公司和消费者的信贷标准后,全球各地区制造业都出现创纪录的萎缩。其中,美国11月供应管理学会制造业活动指数由10月份时的38.9降至36.2,创下1982年5月以来的最低水平;中国11月的制造业关键指标也降至历史低点。
由于包括美国、日本和欧洲在内的全球各大经济体日前已经或接近陷入衰退,其对于原油等大宗商品的需求将大幅缩减,国际商品期货价格仍将因此继续承受巨大的压力。
本周国内几乎所有大宗商品都出现了大幅下跌的走势,这是继十一长假后巨幅下跌后的又一轮大幅下跌,在这种背景下,郑糖显得一枝独秀,逆势走出了反弹行情,主力0905合约期价也重返前期振荡区间,朦胧利好是主力逆势操作的主因。来自行业的传闻,国家收储从原来的50万吨变为80万吨,就是把原来行业收储的30万吨转化为国家收储。最重要的是,收储价格为:只要广西现货价格低于3200就开始收。国家食糖主管委正在着手准备收储的文件,各个相关部委正在积极配合,收储政策正在按照既定的方向顺利发展。
另一个被主力利用的朦胧利多是,交易所近期组织了一个蔗糖区的考察团,通过对几个重要蔗糖区的考察,得到的消息是2008-09榨季,受年初冰雪灾害和前期雨水灾害影响,白糖产量较预期有下降的可能。本年度各产糖区都推迟了开榨时间,从11月份报道数据来看,11月份广西共开榨55家糖厂,同比减少20家,累计原料蔗入榨量308万吨,同比减少222万吨;累计产混合糖26.7吨,同比减少27.5万吨,混合出糖率8.66%,同比下降1.57个百分点;累计销新糖16.9万吨,同比减少37.1万吨,累计食糖产销率63%,同比下降9个百分点。从目前的情况来看,云南甘蔗含糖分仅达12%左右,与去年同期相比,偏低,出糖率不到9%。但目前还是榨季的刚刚开始,整个榨季还有相当长的时间,现在的数据不能给整个榨季将要减产下结论。随着更多的糖厂陆续开工,实际产量将陆续公布。
全球经济仍处在衰退状态,短期还很难改变其下滑趋势,消费品必然面临萎缩。郑糖多头主力利用当前时间差的机会,借助资金优势配以朦胧利多题材营造出多头行情,所以投资者目前要保持清醒的头脑,密切关注政策面和基本面的动向,多看少动,暂以对待振荡走势的方式参与短线交易。(华闻期货 刘学忠)