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豆油:现货居高不下期价疲弱难支
早间外盘豆类的小幅度高开并未对大连盘的豆类品种产生象样的支撑。豆油各品种基本都在上周末收盘价格附近平开,之后窄幅振荡,略有走低,成交量平平,盘间也无抢眼波动。这充分说明了市场心理仍旧脆弱,资金入市更加谨慎。
从最近几日的交易量与持仓量上来看,上一轮大幅下跌之后豆类的持仓量都在稳步回升,其中豆油持仓在16至17万手之间,并有继续增加的趋势。但交易量很不稳定,市场活跃程度也很一般。在消费无法快速启动,基础市场信心不足的情况下,这种情况估计仍将持续下去。
外盘方面,据美国农业部发布的作物周报显示,截止到11月16日的一周里,大豆收割工作完成了95%,相比之下,上年同期为98%,五年平均进度为96%。美国大豆收割工作进展顺利,单产形势良好,使饲粮市场大豆价格急剧下挫,加上气象预报本周阿根廷农业产区将会出现有利降雨,提振大豆播种以及大豆初期生长。也对油籽市场构成了利空影响。不过,虽然美国大豆期货价格急剧下跌,但受需求依然未减以及农户囤货惜售的支持,上周美国大豆基差报价坚挺上扬。经销商称,农户不愿出售大豆,这种状况可能会持续到明年。
总的来说,随着新的低成本大豆的到港,压榨企业的成本将在未来一个月内得到有效的降低,预计油厂开工率会有所上升。到时,豆类产品的市场价格将整体下降一档,在新的豆、粕、油的平衡点上运行。而饲养业也借此机会降低成本,重新回到盈亏平衡点之上。那么,油脂企业与饲料生产企业、近而是整个养殖业将从成本与售价的矛盾中脱身,形成良性循环。新的矛盾将转变为国产大豆豆农利益问题,与终端消费是否支撑的问题。(华闻期货)
玉米:消费不乐观玉米再低头
玉米11月24日小幅低开,冲高回落。C0905合约,开盘价1,598元,收盘价1,592元,下跌6元,最高价1,603元,最低价1,591元,成交量127,460手。
上周黑龙江地区国储玉米收购企业基本落实,但从实际收购情况看进度依然缓慢。一方面是近期雨雪天气影响收购进度,另一方面收购网点不多也影响到收购数量的增加。从玉米贸易商及深加工企业了解的情况,富锦、桦南、集贤、友谊等地规模较大的几家贸易商和加工企业近期已停止了收购活动,观望心态明显上升,入市收购信心依然不足。虽有少数企业前期入市收购但时收时停,收购数量十分有限。在玉米脱粒方面上市方面,尽管前期玉米脱粒开始较早,但大量脱粒一般要在气温零度以下才能进行。同时近期连续降雪对玉米脱粒及上市也带来一定的影响。据了解,部分农户及家庭农场对玉米行情期望值依然较高,等市观望情绪依然较浓,虽然临近年终还贷时节,但农户及家庭农场卖粮依然不多。
需求方面,基础市场情况依然悲观,丝毫看不到双节即将到来的消费迹象。11月中旬过后国内肉鸡市场大部进入亏损区间,肉鸡销售价格在3.5元/斤-3.9元/斤,多数产区亏损已在1元/只-4元/只。
今年以来,商品肉鸡养殖曾两次出现亏损,第一个阶段出现在5-7月间,制约价格的主要因素是上市量增加,且猪肉价格持续下跌。第二个阶段则出现在11月中旬之后,主要是由于收购力度明显减弱,且多数业内人士预计短期肉鸡市场难有良好表现,即盈利水平将不甚理想。庞大的种鸡存栏、有限的终端需求以及替代肉品价格走势不济均对家禽养殖获利形势形成冲击,当前的经济背景成为终端禽蛋类消费市场旺季不旺的重要因素之一。更为严重的是,今年受冲击最为严重的种禽企业,较长时期处于亏损区间,已经面临种鸡缩量的压力。而商品蛋鸡、肉鸡养殖波动性也在加剧,如果种鸡存栏“超载”压力得不到有效缓解,那么商品蛋鸡、肉鸡养殖效益将难有明显改观。
由此看来,大经济环境造成的内忧外患还将在很长一段时期内制约玉米期价,出口玉米由于内外价格倒挂难以寄予过高期望,内需不旺也将继续拖累期价继续下行。
大豆:弱市震荡
受隔夜美豆下跌影响,11月24日,大连大豆向下跳空小幅低开,盘中小幅震荡,尾市收高。主力合约A0905开盘3250,最高3287,最低3245,收盘3264。成交563746手,增仓19732手,比上一交易日结算价相比上涨47点。
从今日盘面来开,多空增仓明显,增仓近两万手。周边市场影响不大。
后势密切关注国内外相关政策、周边市场的变化。
操做建议:大豆大势仍然看跌,近期宽幅震荡。投资者应尽量逢高点做空,日内短线为宜,切忌追涨杀跌。(华闻期货 张海鹏)
豆粕:市场方向不明豆粕小幅下滑
一、期货市场:
国内:今日大连豆粕主力M0905合约低开低走,开盘报2381元/吨,最高2415元/吨,最低2358元/吨,收盘报2365元/吨,较前一交易日跌19元/吨,成交量小幅上升,持仓量略有增加。
国际:今日CBOT豆粕电子盘1月合约高开后小幅走低,开盘报256.6美分/短吨,最高375.0美分/短吨,最低370.6美分/短吨,最新报372.0美分/短吨,较前一交易日跌6.6美分/短吨。
二、现货市场:
1.今日国内大豆压榨利润依然亏损,而北方进口大豆压榨也呈现小幅亏损,只有南方地区进口大豆压榨尚有部分利润,具体如下:黑龙江国内大豆压榨利润为-109.25元/吨,大连国内大豆压榨利润-151元/吨,大连进口大豆压榨利润为77元/吨。山东国内大豆压榨利润-225.05元/吨,进口大豆压榨利润-44.85元/吨。广东进口大豆压榨利润278.25元/吨。
2.今日国内豆粕沿海地区价格持稳,但内陆地区有所下滑,每吨跌20-50元不等,具体情况如下。哈尔滨豆粕报价3150元/吨,大连报3150元/吨,日照报3100元/吨,连云港报3120元/吨,上海报3150元/吨,蛇口报3100元/吨,黄埔报3100元/吨,成都报3300元/吨,较前日跌20元/吨,西安报3450元/吨,较前日跌20元/吨,武汉报3350元/吨,昆明报3330元/吨,跌50元/吨。
三、后市展望:
国内整体情况依然不容乐观,憧憬国家政策也仅仅只是昙花一现,在经历了连续几年的丰产之后我国各类谷物充足,加上全球经济每况日下,对于未来行情不应有太高期待,至于提高大豆进口关税的传言,在目前的情况下兑现的可能性相当的小。外围市场持续走弱,也将带动豆粕价格下跌。明日压力位2415,2440;下方支撑2355,2320。(华闻期货 李奕)
强麦:低开高走 在国家政策主导下稳步攀升
11月24日星期一,郑州强麦主力905合约低开高走,一路震荡上扬,早盘以当日最低价1960元开盘,最终以最高价1980元收盘,较前一交易日上涨19点,成交96812手,总持仓131958手,日增仓24206张,收阳线。
近日,国内产区小麦市场行情整体继续维持平稳,局部地区价格有所走高。从基本面来看,小麦市场购销状况显示平淡,农户销售小麦数量趋减,面粉市场销售仍不理想,企业采购小麦的积极性不高,国家最低收购价小麦竞价交易投放数量仍维持较低水平。国内面粉市场呈现下跌趋势,销量也有所走慢。各个城市受金融风暴的波击不同,面粉市场做出的反应也不一样。整体看来,本周面粉市场的影响力仍会存在,面粉市场仍以不稳定为主,涨跌幅度不会太大,销量仍会持续目前态势。观察后期的国内小麦市场,目前小麦市场政策主导明显,近期国家频繁出台的利好政策将会对市场形成有力支撑,加之12月份后将迎来传统消费旺季,在消费需求的刺激下,国内小麦价格仍将保持稳中有涨。
技术面来看,期价在冲刺2000点整数关口失败后承压回落,短期均线上行格局也已遭到破坏,各短期均线支撑均被一一击破,期价重新运行于均线系统下方,呈现弱势运行特征。从当前的技术形态来看,期价在击破各条均线支撑之后,下行空间重新打开,下跌之势有望延续。从持仓量与期价关系来看,在期价上行阶段,持仓呈递增态势,而随着期价的下行,持仓量却在同步递减,就此而言,期价的下行动力源自于多头获利回吐,表明期价也已达到阶段性高点,2000元/吨整数关口将是短期内期价难以逾越的一道障碍。
综上,虽然现货市场维持稳定,但受到外围市场以及周边市场普跌的影响,郑麦要想走出一波独立上涨行情难度不小。短期内后市振荡格局或将延续,重心有所下移,长线保持稳中有涨观点不变,建议投资者关注周围市场以及郑麦持仓量的变化,日内顺势交易,注意及时止损。(华闻期货 李唱月)