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“3月制订的增发8亿股方案将重新启动。”
昨日,浦发银行(600000,收盘价14.76元)董事长吉晓辉在股东大会上如此表示。同时,上限为200亿元的发债计划获得通过。
对于因资本充足率不达标而备受市场注目的浦发银行来说,上述措施能否化解难题呢?
昨日,浦发银行股东大会以高票通过了关于第三届董事会、监事会换届选举、发行混合资本债券及次级债券等的多项议案。决议显示,浦发银行拟于2009年年底之前在银行间债券市场发行不超过100亿元人民币的次级债券和不超过100亿元的混合资本债券。同时,董事长吉晓辉高调宣布将重启增发方案。
核心资本亟待补充
中国银监会新近提出商业银行年末资本充足率达到10%。(《每日经济新闻》10月4日曾做报道)
据了解,目前10家上市股份制银行中,仅深发展A(000001,收盘价10.52元)与浦发银行的资本充足率未达到10%的要求。截至三季度末,深发展的资本充足率为8.84%,其中核心资本充足率为6.48%,附属资本充足率为2.36%。而浦发银行资本充足率为8.47%,比上年末下降0.68个百分点,其中核心资本充足率为5.17%,附属资本充足率为3.3%。
相比深发展,浦发银行资本充足率未达标的问题更难以解决。
深发展的核心资本接近附属资本的3倍,因此,要满足银监会新规,只需要补充附属资本即可。
“发行二三十亿混合债就可以解决问题”,国泰君安分析师伍永刚对《每日经济新闻》表示。
如果浦发银行上述不超过200亿元债券能在年内完成发行,该行的资本充足率将可一举攀升至10%以上。但次级债券和混合资本债券的发行仅能补充附属资本,如果核心资本充足率不能尽快跟上,那么附属资本的补充也将受到限制。
董秘沈思也对《每日经济新闻》记者表示,上述债券争取在今年年底前发行完毕,但他也不讳言,浦发银行的“要害”是核心资本,而发行债券并不能计入核心资本。
增发尚未进入发审程序
如此看来,浦发银行冀望达标仅剩年内迅速完成增发一条路。
实际上,浦发银行8亿股增发方案在今年3月就获得了股东大会通过,但该方案目前尚未进入证监会发审会审议。虽然昨日的股东大会上董事长吉晓辉宣布重启增发,但并未透露证监会的最新态度。沈思就此告诉记者,虽然监管部门已经受理,但迄今却没有了下文,尚未进入后续的相关程序。
现在离年底仅剩1个多月时间,如果这段时间内A股市场无法彻底稳定,浦发银行恐怕很难通过增发融资以补充核心资本,届时很可能出现达不到银监会要求的局面。
“这也是客观形势决定的,我认为监管层应该会特殊处理”,一匿名分析师对《每日经济新闻》表示,银监会提“10%”目标,只是针对目前经济形势的“未雨绸缪”之举,而在一银行内部人士看来,无论今年要求中小银行资本充足率达标10%还是明年达标12%,都是在经济动荡期银监会试图保障中资行抗风险能力的举措,类似窗口指导而绝非硬性要求。“毕竟《巴塞尔协议》规定的是8%,我认为外界对这个问题关注有些过度。”
解决难题渴望监管层开闸
“作为抗风险的最后屏障,提高银行系统资本充足率的思路很有必要,但我们希望能有更多的现实(融资)渠道”,浦发银行董秘沈思表示。
监管层曾表示对商业银行的信贷规模不做硬约束。市场人士认为,这是因为政策多出于宏观的考虑,各地具体情况却千差万别。对此,沈思个人也认为,在目前活跃经济、拉动内需的大背景下,银行的放贷力度还应适度加大一些。所谓“适度”,他认为,银行信贷的投放首先要与资本充足率和资产规模配套,其次要与资金的来源相匹配,第三还应与银行的风险控制能力相一致。
对于风控的考虑,沈思表示,这就好像是路前面的一个“坑”,过于盲目往前冲就会掉下去,过于谨慎退而不前就只能原地踏步。浦发银行的做法应该是想办法突破过去,或绕行,或搭上板子小心走过去。
会上,行长傅建华透露,浦发银行至今已退掉了500亿元左右风险较大、贡献较小的贷款客户,对此,沈思表述为银行把防范风险转变为“经营”风险,主动研究风险的内容,同时制定合理的风险定价机制,这是一个关键。