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11月份股改限售股解禁公司数量比10月份大幅增加,但单日解禁额度、单家公司解禁额度却明显减少。11月份解禁的首发机构配售部分和定向增发机构配售等部分的额度环比则增加5倍多,包括定向增发配售股解禁的有31家,远多于10月份的11家。
解禁额度大增
11月份合计限售股解禁额度1002亿元,比10月份的858亿元增加144亿元,增加幅度为16.79%。不过,海通证券定向增发限售股解禁额度就达到263.79亿元,占到26.33%。11月份涉及股改限售股解禁的上市公司有92家,而10月份则为52家,环比增加76.93%。
11月份涉及股改限售股解禁的上市公司家数出现大幅增加,单个公司的解禁压力为10月份的四成,单日的解禁压力也有所减少。
占解禁前流通比例高
11月份股改限售股解禁的92家上市公司中,限售股占解禁前流通A股比例在30%以上的有48家,远多于10月份的19家,为当月涉及解禁公司数量的52%,而10月份这一比例为37%。
11月份解禁的限售股占解禁前流通A股比例在60%以上的公司有首钢股份、申通地铁、正和股份、上海电力、京新药业、南京港、江苏三友、泸州老窖、北方国际、士兰微、登海种业、航天电器、七喜控股、双鹭药业、瑞贝卡、达安基因、新大陆、德豪润达、三花股份、华工科技、华西村共21家,而10月份有9家。
92家公司中,限售股解禁的额度在5亿元以上的有24家公司,而10月份这一数据为14家。其中,超过10亿元的共14家公司,而10月份为10家。
从10月份解禁的限售股股东数量看,股东数量在20家以上的公司没有,而10月份有2家。股东家数最多的前三家公司分别为达安基因、正和股份、宝光股份。
解禁压力持续上升
92家上市公司中,限售股包括国家持股或国有法人持股的有44家。国有股比例在30%以上的有28家,50%以上的有8家,分别为东方创业、美罗药业、首钢股份、申通地铁、上海建工、株冶集团、建投能源、南京港。这些公司可以适当卖出国有股,而不丧失控股地位,但或会响应管理层号召而不减持。ST松辽、正和股份、通策医疗、界龙实业、博汇纸业等共48家公司不含限售国有股,值得警惕。
在92家公司中,华泰股份的股东承诺调整后最低套现价格仅略低于市场价格,值得关注。京新药业、太工天成、博汇纸业、通威股份、天奇股份、盾安环境、攀钢钢钒共7家的股东承诺调整后最低套现价格均远远低于目前的市场价格,已经没有约束力。
如果上市公司业绩不佳或价值高估,毫无疑问,持股比例偏低、无话语权的“小非”套现的可能极大。其中,上海电力、德豪润达、ST金化、*ST昌鱼、北方国际、飞亚股份、*ST申龙共7家公司2008年一季报、半年报均为亏损。上海电力、ST金化、*ST昌鱼、飞亚股份、*ST申龙预计三季报亏损。世纪光华、健康元、七喜控股、界龙实业、京新药业、金健米业共6家以2008年半年报业绩和最新股价计算的市盈率严重偏高,都在200倍以上。另外,市盈率在100倍至200倍的公司有ST松辽、新华光2家。
由于持有上市公司股份总数5%以下的原非流通股股东,可以无需公告的限制而套现,广大投资者更无从得知具体情况。所以,限售股持股比例偏低、股东分散、较多无话语权的小非流通股东的上市公司是值得重点警惕的对象。11月份限售股解禁的股东家数有170家,10月份有207家。其中,10月份解禁股数占总股本比例在5%以下的股东有67家,9月份有157家。