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受昨日美股大跌和中国政府出台针对房地产市场的救市政策的双重影响,沪深A股周四低开高走,缩量收阳。个股上涨家数明显多于下跌家数。
财政部10月22日晚间,出台了房地产行业的救市政策,涉及购房契税、二手房交易的土地增值税和印花税和居民购买自住房的按揭贷款利率等方面。该政策有利于稳定房地产市场,今日房地产板块和煤炭股一起领涨指数。实际影响上,这次政策放松可能最先在广州、深圳等楼价下跌幅度较深的地区产生积极效果,而对房价仍保持高位的北京和上海等地影响并不会太明显。总的来说,房地产行业的救市政策并不改变地产行业的下滑趋势,并且近期一线地产股的强势已充分反映了政策放松的预期,08年动态PE从10倍上升到14倍左右,因此预计后续涨幅有限。
金融股方面,银行股表现较弱,在目前的经济下降周期,银行无疑成为了政府挽救经济的工具,本次通过降低按揭成本解救房地产行业的本质是牺牲银行利润补贴房地产市场。而前不久一个月内两次的不对称降息也对银行股09年的业绩增长埋下了隐患。券商股在融资融券的利好预期下,再次走强。
短期来看,市场存在一定的交易性机会,板块上,可以关注三季报业绩较好的医药、煤炭、水泥建材等行业的机会,对于医药股,其中估值不高的个股非常适合投资者配合选时做波段,其中的子行业中,化学原料药和化工行业类似,周期性见顶比较明显,需要适当谨慎,而其中的中药和保健品行业非常值得关注。对于上海本地股和券商股由于有预期较强的题材支撑,中期来看,都会比较活跃,也可以配合选时操作。不过从市场的运行趋势来看,较大的趋势性机会可能仍未来到,建议投资者将仓位保持在二成至四成的区间,在市场成交量有效放大之前,重仓需要谨慎。