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特变电工(600089):“三驾马车”为公司保驾护航
输变电业务、新能源业务和新材料业务是特变电工(600089)快速发展的三驾马车,目前,以变压器和电线电缆为代表的输变电设备是公司最核心的业务,而新能源和新材料业务将成为公司新的利润增长点。
公司输变电业务以变压器和线缆为主,在超高压输变电、直流输电、大型水电及核电关键输变电设备研制方面达到世界先进水平,110kV—500kV高压电缆及750kV超高压大截面导线的制造技术处国内领先水平。“十一五”期间,国家不断加大对电网建设的投资力度,输配电设备行业正步入景气高峰。“十一五”期间我国计划新增220KV以上变电容量9.9亿KVA,其中国家电网将新增变电容量3亿KVA。南方电网将规划投产变电容量6175万KVA。另据预测,到2010年我国330千伏以上变电容量将达到66557万KVA,比2005年增长119.56%,电网高端化趋势明显。公司在高端变压器制造方面具备行业一流的装备制造和实验能力,能生产1000KV,750KV变压器和电抗器、500-800KV直流换流变、220KV铁道牵引变和整流变等特种变压器。目前公司在手订单中,500kv以上交流变压器占比近40%,500kv以上直流换流变压器占比也达到20%,合计比例近60%。在国内电网投资加速且高端化趋势下,公司通过技术及研发实力成为国内输变电市场龙头。
公司新能源业务分为三部分:新能源公司主要是单晶硅锭提拉以及单晶硅切片销售;新能源公司对BP佳阳和BP普瑞分别持有51%的股份,具备年产太阳能电池组件30MW的能力,目前实际产能达20MW;新成立的多晶硅公司具备多晶硅1500吨/年的产能,可满足新能源公司的需求。公司积极向上游拓展,完善新能源的产业链,从而降低硅片、太阳能组件的成本,提高新能源产业的竞争力。公司投资3亿元与峨眉山半导体厂在新疆建设1500吨/年的多晶硅材料项目,以解决新能源公司原材料供应问题。该项目建设期为两年,多晶硅量产的时间预计在09年下半年或2010年上半年。随着多晶硅量产,公司将拥有从多晶硅-硅片―电池片―电池组件的完整产业链,太阳能硅片、电池组件业务收入将突破硅料瓶颈而获得平稳增长。
公司的新材料业务通过新疆众和实现,公司持有新疆众和30.34%的股份。新疆众和现有高纯铝生产能力超过2万吨,国内市场占比超过80%;电子铝箔生产能力1.2万吨,国内占比70%以上。而且公司“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”电子材料产业链逐渐高端化有利于毛利率的增加。另外,新疆众和07年募投项目进展顺利,年产15000吨联合法生产高品质高纯铝项目一期10000吨已投产;年产15000吨非铬酸电子铝箔高技术产业化项目一期8000吨和年产20000吨高纯铝板锭铸造项目主体厂房已经建设完成,将成为公司收入快速增长的有力保障。
公司作为输变电行业龙头企业,同时受益于新能源和新材料业务的快速发展,我们看好其未来的成长性。我们预测公司2008-2010年收入分别为120.29亿、160.88亿和212.46亿元;归属母公司的净利润分别为9.15亿元、13.04亿元和17.69亿元,每股收益分别为0.76元、1.09元和1.48元。因此,给予公司“买入”的投资评级。(世纪证券颜彪)
洞庭水殖(600257):有望上试60日均线
公司是国内最大的淡水养殖企业之一,水面养殖资源丰富。近日公司投资2200万元收购皂市水库可供养殖水面共6.7万亩,将拥有其50年的养殖开发使用权,收购完成后,公司将拥有50万亩淡水水面资源,初步实现立足淡水资源、加速推进大湖扩张为核心的战略。
走势上,该股前期在底部放量反弹,一举站上30日均线并逐渐逼近60日均线,近期在30日均线上方反复震荡,构筑短期整理平台,随着技术指标逐渐调整到位,后市一旦获得成交量的有效配合,则有望上试60日均线,投资者可适当关注。(北京首证)
钱江水利(600283):三季度业绩预增100%
公司目前已基本形成水务、房地产、创投三大业务体系。其中水务成为公司的主业,水务业务稳步发展,售水量稳定增长,未来随着水资源价格改革,水价有进一步提升的可能,对公司业绩长期向好构成支撑。同时,公司预计三季度合并报表净利润同比增长100%以上。
二级市场上,该股从股价最高时20多元连续下跌至5元附近,累计跌幅较大,调整较为充分。近期维持弱势整理,中短期均线有所修复,表现出一定的抗跌性,后市待大盘转暖后有望震荡上攻,投资者可适当关注。(远东证券刘光桓)
九芝堂(000989):强势特征比较明显
公司是一家集中药生产、销售、医药商业、科技开发于一体的医药企业,其主打产品驴胶补血冲剂和乙肝宁冲剂均为国家二级中药保护品种,销售稳定,市场占有率较高。公司产品驴胶补血颗粒由于补血市场整体有所萎缩,竞争加剧,但仍能维持10%以上的增幅。此外,公司预计三季度业绩大幅增长。
二级市场上,该股经过前期较长时间的震荡整理,蓄势较为充分,近日依托10日均线持续震荡攀升,日K线图上形成红三兵的上攻组合,强势特征比较明显,后市有望继续走高,投资者短线可适当关注。(河南万国李红胜)