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渤海证券分析师认为,公司作为医药龙头企业,发展前景十分明确,其产业链上下游一体化的竞争优势也正在逐步显现,后续还有大量独家的重磅品种上市,预计公司2008-2009年的每股收益分别为0.53元、0.70元,维持公司长期“买入”的投资评级。
公司的产业化优势,使得成本控制效果显著。近几年,国内中药材的需求不断增长,出口量也持续加大,中药原材料整体不断上涨。在这样的环境下,公司建立的中药材GAP种植基地的优势突显,目前公司主要原材料丹参(占公司的原材料比重63%)都能达到自给,很好地控制了成本,规避了价格上涨的风险,成功地实现了产业链上下游的无缝对接,现代中药产业链优势得以显现。
公司的复方丹参滴丸销售态势良好,2008年上半年销售额达6亿元左右,同比增长10%,预计全年销售额将达11亿元,是拉动公司业绩增长的主要驱动力。分析师指出,公司计划在未来几年中将继续加强复方丹参滴丸的市场开拓,以确保该品种每年10%左右的增长,并不排除2009年将对复方丹参滴丸继续提价的可能。复方丹参滴丸在美国Ⅱ期临床试验的进程仍在按计划推进,乐观估计将在2009年上半年完成。