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事件:招商银行(600036)近日披露持有正在申请破产的雷曼兄弟发行的7000万美元债券,并表示将对该类资产计提减值准备。
点评:招行持有雷曼兄弟发行的7000万美元债券中,其中高级债券有6000万美元,次级债券1000万美元。从数据看,7000万美元的债券规模与招行目前持有“两房”相关债券规模相比较小。我们预计该部分债券均需计提减值,并影响招行2008年每股收益约3分。
此前我们对招行的2008和2009年的盈利预测为1.70元和2.02元。此外,我们预计各大中资银行均持有雷曼兄弟发行的债券,将关注相关公告情况。