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一、行情综述
周四沪深股市在基金重仓股大幅下挫的带领之下继续探底,截至收盘,上证综指下跌71.78点,报收于2078.98点,跌幅为3.34%,深证成指下跌189.21点,报收于6876.25点,跌幅为2.68%,两市合计成交394.6亿元,继续前期的颓势。板块方面,银行、保险领跌大盘,其中龙头招商银行跌幅近9%,中国人寿下跌8%,其他银行保险个股跌幅也多在3%以上。受益利好预期推动,券商股继续成为近期两市的亮点,大部分券商股以红盘报收。此外,医药板块、铁路建设板块也表现良好,而地产、采掘业跌幅居前。
二、市场分析
国务院总理温家宝10日主持召开国务院常务会议,审议《关于深化医药卫生体制改革的意见》,决定再次向社会公开征求意见,这标志着备受关注的医改正在有条不紊的推进之中。而医改的逐步推进将使得现有A股医药类上市公司基本面继续向好,在医改持续深化的大背景之下,长期而言,医药行业仍将处于较好的成长期,但基于目前的估值水平08年PE28倍而言,整体还是偏高,建议可耐心等待估值回落之后,选择能直接受益于医改的高端处方药医药公司和医药流通领域的龙头公司建仓并长线持有。
美国第一大投行高盛今日发布报告称美国经济进入衰退已是不用再争议的事实,在另外一份报告中,高盛还将中国银行业的评级从"具备吸引力"下调至"中性",并大幅调低了中国上市银行未来12个月的目标股价。高盛的报告令前期刚刚经历一波调整的银行股雪上加霜,自早盘低开后就一路走低,盘中未见任何成规模的抵抗也说明投资者对当前的市场还是保持悲观的态势,市场信心严重不足,一旦有利空突袭,都容易造成大盘大幅杀跌。因此,我们认为,在A股整体估值已经具备长期投资价值的基础之后,我们还需要的是投资者信心,目前来看投资者信心的恢复需要有外力的刺激,例如政府出台积极的财政政策、货币紧缩政策的放松以及刺激经济方案都能成为市场大幅反弹甚或市场反转的积极信号。
三、操作策略
在当前市场信心还待缓慢恢复的阶段,虽然股指出现较大幅度的调整,且A股整体估值已经进入投资区间,但短期而言还是积弱难返,建议继续保持谨慎操作,等待市场做空动能的继续释放以及成交量的显著放大。重仓者可继续积极调仓换股,将品种集中到利好预期强烈且估值调整到位的券商龙头、铁路建设相关个股以及医改受益且估值合理的医药行业中的优质品种,短线投资者也可对上述行业个股进行短线操作,注意要控制好仓位,并严格设定止损,防止大盘再度杀跌风险。