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周三,沪深两市低开高走,午后震荡,收出十字阳星。低开是由于对国际股市跟跌不跟涨,10点之后,受公布的CPI数据回落幅度超预期影响,指数快速拉高。
板块上,银行和券商走势冰火两重天,中国证监会发布了《证券公司业务范围审批暂行规定(草案)》公开征求意见,市场解读为是为推出融资融券铺路,券商股表现较好,但谁也不知道熊市会走多久,这个行业是个最典型的周期性行业,长期业绩增长堪忧,这些朦胧的利好政策对券商的业绩增厚效果有限,并且行业竞争日益激烈,互挖客户现象很普遍,很多业务员辞职转行,行业冬天或许是刚刚到来,这些基于消息的炒作行情,建议大家慎之又慎。地产股的行业危机并没有使地产股暴跌多少,反而使银行股一路阴跌,这两个行业未来仍需谨慎。
上午公布的8月宏观数据显示,CPI升幅连续4个月回落,较去年同期增长4.9%,较7月份的6.3%大幅回落。早盘指数的快速拉高也把此消息当作利好,但我认为这不代表通胀压力已经基本缓解。由于电力短缺,国家在控制煤炭价格的同时,可能会进一步上调能源价格,这将会推高各种商品的成本,令通胀再次升温。另外,8月的生产者价格指数(PPI)增长10.1%,高于7月份的10%,CPI和PPI之间的差距扩大,这印证了我们之前的预测,企业成本压力不是比原来小了,而是更大了,考虑到传导作用,即使翘尾因素逐渐消失,未来CPI会不会再次回升仍有待观察,因此,预计管理层不大会就此放松货币政策,下调存款准备金率等。随后几天,会公布8月GDP增速,如果经济增速明显下滑,不排除出台财政积极计划政策的可能性。
短期来看,下方强支撑位于2071附近,从月级别的时间角度看,大盘从本周开始进入一个敏感时期,引起大级别反弹的因素在逐渐增多,包括估值合理、政策预期和技术超跌等,但一切都要以量能为准,如出现持续的震荡放量,投资者可以逐渐加重仓位。板块机会上,仍优先关注先启动的上海本地股,特征上是底部放量,具有安全边际(估值相对合理)。更多资讯登录新东风无忧价值网与李军面对面交流。