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券商和基金约增持了11.3亿中国平安、3.9亿中国人寿,而中国太保则遭到券基、法人和散户集体减持
上周,保险条例的修订让保险业备受关注——它们的资金从此有了更多的投资方向;与此同时,股市上也有更多的资金投向了它们。
8月20日至8月28日短短7个交易日内,上证综指从2523点直落2333点,划下一道阴沉的弧线,然而,保险板块却逆市飘红,其中三只权重股中国人寿、中国平安和中国太保自8月19日开始都分别上涨22%、18%和20%,成为两市异数。
此前,保险股纷纷发布了中报,今年前6个月,中国人寿、中国平安、中国太保分别实现了保费收入2030亿元、614亿元和437亿元,累计同比增长54%、30%和58%。虽然在今年一季度报发布后,不少券商调高了对保险业的预期,此次中报的增长率有点勉为其难,但与银行业相比,保险业的业绩并没有令市场太失望。再加上保险条例有望修改,将给予保险公司更大的“活动空间”,上述两点被市场解读为推动保险板块上涨的最重要因素。
然而,据上证所授权披露的Topview数据显示,资金才是推动保险板块上涨的最核心力量。
其实,早在保险条例修订消息发布的前几天,8月19日,盘面上已暗流涌动,券商基金是其中最隐蔽且最坚决的势力。据记者统计,仅仅在8月19日至8月27日6个交易日内,券商和基金就悄悄加仓保险板块15亿元。
中国平安基金加仓额最大
中国平安在三大保险股中拥有最大的流通股数量,约39.3亿股,也是此次上涨中被券商和基金增持额最大的个股。据Topview显示,8月19日,券基约持有中国平安17.52%股权,但8月27日,这一比例已上涨至18.16%,增加0.64%。同时,法人和散户的持股比例却有所下降。前者8月19日持股68.36%,后者持股11.54%,至8月27日,持股比例却分别下降至68.22%和11.08%。
从某种程度上分析,法人和散户抛售的中国平安几乎全被券商和基金吸纳。如以中国平安几天内的均值45元计算,券商和基金约增持了11.3亿元。
相比之下,券商基金对中国人寿的增持比例虽然大于中国平安,但消耗的资金却远逊。8月19日,券商基金、法人和散户分别持有中国人寿38.66%、23.52%和21.97%的流通股,至8月27日,上述比例转变为39.67%、23.51%和21.33%。其中,券商基金增持了1.01%,法人和散户分别减少了0.01%和0.64%。
如以中国人寿26元的均值计算,券商基金约净买入中国人寿3.9亿元。
中国太保是三大保险股中资金对其判断最诡异的个股。尽管中国太保的股价与其他保险股一样,均有上涨。但是,在8月19日至8月27日内,不论是券商基金,还是法人和散户,都不约而同地趁着股价上涨而减持,只有以私募为代表的大户有增持。数据显示,8月19日,券商基金、法人、散户、大户的持股比例分别为17.48%、13.17%、38.18%和10.48%,但8月27日,上述比例则变为17.32%、12.96%、37.61%和10.72%。券商基金减持0.16%,法人减持0.21%,散户减持0.57%,大户增持0.24%。
神秘基金3个席位狂买保险股
其实,在此次保险股的上涨行情启动前,基金就已逐渐介入,并且随着行情的趋热,基金加仓的力度也在增强。据理财周报记者统计,8月19日,中国平安的前十大买家中,7个来自基金席位、3个来自营业部,而到了8月27日,中国平安的前十大买家中,8个来自基金席位、2个来自营业部。
买入的力度不仅体现在基金席位数量上,也体现在买入额上,8月19日,中国平安最大买家G39726基金席位净买入4151万元,8月27日,中国平安的最大买家G41868基金席位已净买入1.35亿元。
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在上述基金中,最神秘的是G41683基金席位。8月27日,该基金席位一连出现在中国平安和中国人寿的前两大买家中,约买入中国平安6098万元,买入中国人寿5244万元。但据理财周报记者了解,实际上,G41683与G41812、G41748等另两个基金席位都来自同一家基金。一家基金通过几个席位买入同一只股,不论是在此次保险股行情,还是4月的银行股行情中,都非常罕见。
通过公开披露资料可以发现,这只神秘基金8月27日当天就至少买入1.61亿元保险股。
QFII趁机抛售
与国内大多数基金不同的是,在这轮保险股行情中,QFII充当的是抛售者角色。中信证券总部、瑞银证券总部和申银万国总部是业内公认的QFII扎推之处,而这些总部却频频出现在保险股的大卖家名单中。8月19日,中信证券总部是中国人寿最大的卖家,约净卖出中国人寿1433万元,也是中国平安的第四大卖家,约卖出中国平安2359万元。当天,瑞银证券总部也净卖出了6184万元中国平安,成为其第二大卖家。及至8月27日,申银万国总部亮相,抛售约1561万元中国人寿,成为当天第二大卖家。
饶有意味的是,进入8月,QFII买卖保险股和银行股的行动都非常频繁。例如8月8日前后,申万上海新昌路营业部中,QFII大力加仓银行股,买入工商银行3475万元,买入交通银行1423万元,而抛售了1608万中国平安,但在8月19日,QFII狂抛8276万元交通银行,却买入前述保险股。
保险股上涨受条例修改影响不大
广州冷石投资顾问公司执行董事曾凡接受理财周报记者采访时称,此轮保险股上涨受保险法条例即将修订的预期影响不大。“这并不是一个突然的消息,之前,国内的几大保险公司在北京、上海等地都有投资房地产。那时,为了打政策擦边球,保险公司几乎都是以投资自有办公楼再出租的形式获利。”
“但是,自有办公楼的流通性差,由于受政策规管,这些办公楼难以立即出售。规定修订后,无非是给这些行为一个合法的名分,改善一下保险公司的资金流动性而已。由于保险在中国是新兴行业,对于大多数投资者而言,他们更关注保险公司的成长性和估值。”