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昨日,唐钢股份正式发布公告,由于向下修正转股价可能摊薄现有股东权益,唐钢转债下调转股价的议案被股东大会否决。据悉,这是上市公司中小流通股股东为维护自身权益,否决转股价下调的第一例。
8月26日下午,4882名股东及其代理人出席现场和网络会议,代表23.53亿股份。由于持债人按规定予以回避,不能参与向下修正转股价议案的表决,最终仅有代表近4.03亿股股份的股东参与表决,其中代表98.52%股份的股东投反对票否决该议案。昨日,受议案被否影响,唐钢转债在二级市场遭遇大量抛盘,价格下跌1.17%至100.81元,成交金额大增至2.09亿元,仅次于上市首日9.33亿元。
“由于大股东唐钢集团是持债人,不能参与表决,中小流通股股东认为权益受损,当然不会同意下调转股价!”国金证券资深分析师许柯向记者表示。转股价下调被否,对持债人来说是一个打击,对一级市场的转债购买者来说,目前来看只能靠持有低利息的债券而不能靠转股获取收益。而对二级市场的转债投资者来说亏损则十分明显,唐钢转债初上市时的价格在150元~160元之间,而昨日收盘在100.81元。
据了解,唐钢股份去年12月14日发行30亿可转债,初始转股价为20.80元,募集说明书表明:当唐钢股份任意30个交易日中,至少20个交易日的收盘价不高于当期转股价的85%时,将触发“向下修正转股价”条款。由于正股价持续下跌,唐钢股份自6月14日至7月25日连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%,即14.56元,不仅触发“向下修正转股价”条款,而且还触发了回售条款。唐钢股份7月29日发布回售公告,面临高达30亿元的回售压力。由于唐钢转债当时市价略高于回售价,加上转股价可能下调的预期,截至8月7日回售申报期结束,仅有12张可转债持有人决定回售。唐钢股份在提出向下修正转股价的同时给出了唐钢转债的回售安排,使其安然度过了回售期。而8月26日可转债转股价下调被否决,持债人预期落空,陷入了尴尬境地。
分析人士指出,目前还有多家可转债的正股价远远跌破转股价,可以预见转股价向下修正将形成一波风潮,而唐钢股份持股人否定转股价下调在可转债历史上创造了记录,持债人不应盲目乐观。