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继煤炭股补跌之后,医药股也开始补跌,中报披露进入尾声,业绩预期逐渐明朗,基金开始大规模重新配置,对于上半年基金防御性配置的煤炭、化工、医药等,投资者现在开始要注意风险,这些板块的补跌可能刚刚开始。
对于周期性行业,行业景气度初期,以提价、毛利率上升为标志,股价上涨力度并不大,甚至下跌,而行业景气度的尾声,以降价为标志,毛利率不一定立即下降,但股价会提前见顶,也就是说只有头和尾是不好做的,中间一段是最有利润的。所以一些行业的提价和降价这类信号,大家以后要敏感一些,不要视而不见。
对于这些周期性见顶的行业,抢反弹的时候要慎之又慎,40元跌倒15元,可能也不算超跌,15元抄进去,跌倒8元,一样惨。
目前来看,这些基金重仓股的补跌预示着风险释放进入最后阶段。基金在预期逐渐明朗的过程会也会调仓换股,之前大幅抛售的股票会再次买入,如现在的银行、机械等板块。如行情启动超跌的绩优蓝筹(如:银行和装备制造)和主题性板块(如上海本地股)。