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期待已久的放量上攻终于出现了,周三的暴涨打破了沉寂多时的萎靡行情,对市场人气的提升有很大作用。两市仅有3家公司下跌,沪市上涨7.63%,深市上涨7.13%,上证50指数上涨8.14%,可见大盘权重对市场的贡献依然最大。沪市成交额明显放大至600亿,最终两市指数均以光头长阳收盘,显示少有的强势行情。
从盘面观察,也可想象有预期的政策消息面刺激,因为首先领涨放量拉升的是金融券商、参股券商、参股金融、参股期货、股指期货等板块,随后权重板块如房地产、有色金属、煤炭等积极配合拉升,造就了4.24行情以来的最大日涨幅。从传闻的消息面分析,主要有三种可能,一是传闻奥运会马上推出融资融券,以致于券商类板块强势走强,这也不失为一种实质性的救市措施;二是传政府正认真考虑一项总金额至少达2000亿~4000亿元的经济刺激方案,该方案包括减税、稳定国内资本市场、支持国内房地产市场的健康发展等措施。这种传闻的可能性较大,也符合保持宏观经济稳定快速发展的目标,可重点关注此中的相关机会;三是针对扰乱估值体系的大小非解禁的相关传闻,传研究通过券商中介达成交易,引入二次发售机制,完善大宗股份减持的市场约束、减震和信息披露制度;开发可交换债券等市场流动性管理工具;与国资委协调,建立实时监测系统,对国有股份转让情况进行监管。首次提及二级发售机制,若真能顺利实施,对疏通大小非减持又有一重大突破,也算是实质性利好。对于其他的传闻可能性不大。
虽然所有的传闻都还没有得到官方证实,但盘面表现出的特征是以往传闻行情都不具备的强势,暂时可理解为先知先觉者对政策的博弈,或者相关消息的提前泄露。再加上市场本身就已经具备了超跌的价值,现阶段可以作为建仓区域分批建仓,于是这种政策博弈可以适当参与。在市场价值超跌和市场人气极度绝望的市场环境,政策出台的可能性最大,前期4.24行情也是如此。如果真有实质性政策出台,就达到了价值、人气、政策三方面的配合,中期底部也就随之形成。
板块方面,周三出台了火力发电企业上网电价平均每千瓦时提高2分钱,与上次调价不同的是,电网经营企业对电力用户的销售电价不做调整。这种调价主要考虑PPI的压力,也是预料之中的,只是来的有些早。从周三相关电力企业表现可知,又是一个利好出尽,不少个股盘中巨幅震荡,放出天量,估计后期行情不长。不过由此突出了电力设备和新能源的投资价值,可关注。其次,奥运后可适当关注财政政策的放松带来的一些机会,比如减税、放松信贷等,相关受益行业可提前配置。
技术分析上,周三的放量上攻使市场并没有到达技术面的主要支撑位2200附近,期望市场的成交量能持续放大支撑市场的反弹,也期望相关实质性政策能尽早出台。短期技术指标显示周四盘中有下探可能,所以不要过于急躁,以免乱了方寸。操作策略上,积极寻找底部放量的强势个股,以及把握暴跌带来的超跌便宜机会,控制仓位五成至七成。