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提要:经过连续两天的大幅跳水之后,周二深沪大盘呈现低位盘整的态势,两市股指双双以小阳线报收,呈现暂时止跌的迹象。值得提醒的是,A股市场的长期投资价值取决于良好的宏观基本面。经过持续暴跌的洗礼之后,核心蓝筹作为真正能够代表国民经济发展的重点行业龙头必然会凸显其长期的投资价值,并成为行情发展的中流砥柱。
[热点聚焦与市场机会]
经过连续两天的大幅跳水之后,周二深沪大盘呈现低位盘整的态势,两市股指双双以小阳线报收,呈现暂时止跌的迹象。经过连日的加速下跌之后,上证综合指数从去年10月份的历史高点6124.04点下跌以来,截止到今天盘中的低点2430.85点,累计跌幅进一步扩大到-60.30%,跌幅相当巨大。
观察盘面可以发现,奥运等题材股的大幅跳水和7月份PPI创出12年新高记录等成为大盘连续重挫的重要诱因。但在管理层全力维稳、下半年宏观政策微调,市场环境逐渐转暖的背景下,短期大盘的连续暴跌的确令市场参与各方难以承受。值得欣喜的是,周二市场部分主流板块如钢铁、煤炭等率先止跌回稳,在一定程度上缓和了市场的恐惧心理。
而实际上,经过短期的加速下跌之后,深沪市场平均静态市盈率水平继续大幅下降,根据沪深交易所的统计显示,当前上海市场平均静态市盈率为18.62倍,深圳市场平均静态市盈率为20.82倍。从主要指标股的估值水平来看,沪深300成分股的平均市盈率为18.70倍,上证50成分股的平均市盈率为17.57倍,上述估值水平已经低于上证综合指数在1000点时的水平,并与全球估值水平比较而言也已经具备显著优势。
从一些主要行业的估值来看,目前钢铁行业市盈率水平为9.06倍、煤炭行业为18.70倍、汽车制造为12.32倍、交通运输为13.94倍、金融行业为12.94倍,上述重点行业与板块的估值均与国际成熟市场相比都已经具备明显的优势。因此,如果简单地通过与国际成熟市场的估值比较,可以发现近日市场的大跌完全可以认为是非理性的恐慌杀跌。
无独有偶,上证报日前撰文表示,短期的暴跌是国际垄断资本在搅局中国经济。国际热钱不仅仅是挑战中国社会“维稳”的负面力量,而且还在争夺控制中国经济和金融市场的主导权,还在争夺中国人的财富命运控制权。如果这一判断得到确认,那么管理层就应该进一步加强对热钱流向的严密监控并做好防范措施。
不过值得提醒的是,A股市场的长期投资价值取决于良好的宏观基本面。经过持续暴跌的洗礼之后,核心蓝筹作为真正能够代表国民经济发展的重点行业龙头必然会凸显其长期的投资价值,并成为行情发展的中流砥柱。
[市场风险与策略]
国际热钱不仅仅是挑战中国社会“维稳”的负面力量,而且还在争夺控制中国经济和金融市场的主导权,还在争夺中国人的财富命运控制权。
短期国际资本流动俗称“热钱”(Hot Money/Refugee Capital),又称游资或叫投机性短期资本,指为追求最高报酬以最低风险而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。热钱的最大特点就是短期、套利和投机。
[今日消息面]
周二主要有以下信息值得投资者关注:
1.国家统计局12日发布的数字显示,7月份我国居民消费价格总水平同比上涨6.3%。1-7月份累计,居民消费价格总水平同比上涨7.7%。
2.海关总署公布的数据显示,7月份,我国出口同比增长26.9%,贸易顺差252.8亿美元,为今年以来的单月最高。至此,前7个月累计贸易顺差1237.2亿美元,比去年同期下降9.6%,净减少131亿美元。
3.央行上海总部发布的7月份上海市货币信贷运行情况报告显示,人民币企业存款减少289.3亿元,同比多减23.3亿元,而储蓄存款连续六个月增长,且94%为定期存款;上海市人民币贷款总量增长平缓,外资银行人民币贷款小幅下降。
[今日市况]
经过连续两天的大幅跳水之后,周二深沪大盘呈现低位盘整的态势,双双以小阳线报收,成交约495.76亿,成交量创出了本轮调整行情以来的成交地量水平。从全天股指运行的态势来看,早盘上证综合指数以2445.22点低开,并基本围绕上日收盘点位一带窄幅震荡,全天波动的区间为2430-2485点之间。深成指相应呈现止跌回稳的迹象。
从盘面情况看,个股走势明显分化,而部分个股相应开始展开反弹行情。其中上海市场涨跌家数比例为310:569,深圳市场涨跌家数比例为305:447。涨幅榜方面,昌久生化、大西洋、八一钢铁、绿景地产、海特高新等7只个股涨停。从板块风格来看,钢铁板块整体涨幅达到1.95%,位居各板块涨幅之首,其中八一钢铁涨停,鞍钢股份、武钢股份、酒钢宏兴涨幅超过5%。其次,煤炭板块也展开一定幅度的反弹,整体涨幅为0.83%。
周二,上证综合指数以2445.22点开盘,最高2484.75点,最低2430.85点,报收2457.20点,下跌12.87点,跌幅-0.52%,成交320.29亿;深成指开盘8091.83点,最高8278.03点,最低8053.55点,收盘8192.80点,上涨22.65点,涨幅0.28%,成交175.47亿。