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“601兵团”破发的数量在不断增多
上帝欲让你灭亡,必先让你疯狂。上市之初被疯狂炒作的紫金矿业(601899)终于为疯狂付出了代价。昨日,紫金矿业大跌6.94%,收盘报于6.7元,将7.13元的发行价击破。与4月25日上市当天22元的最高价相比,三个多月时间内紫金矿业暴跌近70%。同时,紫金矿业也成为“601兵团”中又一只破发的大盘蓝筹股。
紫金矿业A股仍高估
本周一,紫金矿业就已经露出了破发的征兆,当天,该股下跌4%,报收7.2元,创出上市以来的新低。昨日,紫金矿业低开在7.15元,开盘短暂冲高后展开大幅杀跌,很快就跌破了7元。下午紫金矿业再度展开一轮凶猛下跌,直至6.59元方才企稳,随后略有反弹,收盘该股报收6.7元,大跌6.94%。
不过,相比H股股价,紫金矿业A股仍显得高估。昨日,紫金矿业H股破位下行,全日大跌11.3%,报收5.34港元。这也意味着,在考虑汇率的情况下,紫金矿业A股较H股溢价大约43%。
紫金矿业的中报显示,公司2008年上半年实现营业收入83.2亿元,增长23.4%;实现净利润人民币17.42亿元,同比增长45.02%,上半年每股收益为0.13元。
根据中金公司对紫金矿业的盈利预测,2008年的每股收益约为0.22元,2009年约为0.26元,目前紫金矿业A股股价对应的2008年动态市盈率接近30倍,对应2009年动态市盈率接近26倍。
解禁后机构大肆减仓
7月25日,紫金矿业A股网下配售部分3.5亿股上市,机构在解禁后大肆抛售。当日,紫金矿业的成交达到2.095283亿股。其中,一家“其他40461”的席位净卖出2.76亿元,按照当日的收盘价7.88元计算,卖出的股份数量高达3500万股。该席位很可能是保险基金的席位。当日净卖出的席位中还有多家“其他”席位,多家基金专用席位和中金公司的席位,而且都是净卖出。
从7月25日开始,机构开始大肆进行减仓,至今没有一家机构专用席位出现在买入的前10大席位上,而卖出的席位上,均为上述三类机构,而且都是净卖出。
一位基金的研究人员指出,虽然紫金矿业的绝对价位较低,但是,公司A股的面值仅为0.1元,如按1元面值计算,昨日每股股价仍高达67元。
金价暴跌拖累黄金股
除了紫金矿业大跌,另外两只黄金股也是大幅下跌,山东黄金昨日暴跌9.5%,中金黄金大跌6.71%。国际黄金价格大幅下跌,被看作是黄金股下跌的导火索。
“黄金股的下跌是受到金价下跌的影响。”广发证券研究员有色金属行业研究员黄勇在接受《每日经济新闻》采访时说。
国际原油价格的大幅下跌,拉低了黄金的价格。本周一,黄金价格跟随油价全面下跌,纽约黄金期货价格收盘每盎司下跌超过9美元,创下6周来最低位。
德意志银行发布报告称,未来几年欧元兑美元的疲软将导致黄金价格逐步下滑,预计2012年金价将跌到每盎司650美元。
黄勇认为,经过短期的下跌,黄金股的估值大幅回落,目前山东黄金和中金黄金的2008年动态市盈率回到了20倍以下的水平,基本与国际市场接轨,而紫金矿业的估值仍较高,不过,主要是公司前几年都保持着快速的增长,市场给予公司较高的估值。
黄勇称,他在前期已经下调了对紫金矿业的投资评级,因为他发现,公司的增速已经露出疲态。
“破净破发”的队伍不断壮大
今年以来,“601兵团”不断破发,中石油、中国神华、中国太保、中煤能源、中海集运……如今又多了紫金矿业,破发的队伍进一步壮大。
与此同时,破净公司也在大幅增加,昨日,邯郸钢铁下跌2.08%,报收4.24元,而公司的每股净资产为4.38元,这样,邯郸钢铁成为钢铁股中首只破净的公司。
由于钢铁股龙头宝钢股份近期大跌,使得钢铁股的整体估值水平大幅下移,并出现了“破净”的公司,而除了邯郸钢铁,韶钢松山、安阳钢铁两只钢铁股的股价也接近破发的边缘。韶钢松山的每股净资产为4.525元,昨日的收盘价为4.56元;安阳钢铁的每股净资产为4.44元,昨日收盘价为4.49元。
根据每日经济新闻的最新统计,截至昨日收盘,有8家公司的股价跌破了每股净资产,另外有6家公司的股价距离每股净资产也很近。其中,长春经开的市净率仅为0.746。
分析人士指出,随着熊市的来临,“破发破净股”的数量会越来越多。但是,“破发破净”并不等于就是投资机会,因为行业的转弱可能导致上市公司的基本面急转直下,未来可能有更多的上市公司会跌破发行价或者净资产。