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步入全流通时代,产业资本频频以矿产为诱饵在二级市场套现,五彩斑斓的矿产正成为重组黑幕布下的陷阱
矿!矿!矿!
今年以来,形形色色的矿产一直牵动着二级市场投资者的神经。诸多重大重组无不与矿有关。一旦沾个“矿”字,股价立即“乌鸡变凤凰”。
遗憾的是,那些承载着重组梦想的矿产,总是埋在如此深的地表之下,令人无法将其看个真真切切——到底是黑金,还是炸弹。
所幸的是,总有铁肩担道义的媒体,不辞辛苦排除万难,不断去为投资者“探矿”,为市场揭开一个个深埋于地下的矿产原貌。
我们终于明白,许多矿,不是真正用来重组公司的,也不是用来为投资者创富的;我们终于明白,那些矿,只是一个个虚幻的符号,只是全流通时代“不良产业资本”在资本市场进行股权套现的一个个工具!
我们不由想起,网络股——2000年前上市公司一窝蜂进军网络的疯狂犹历历在目。当年的网络潮害苦多少投资者,今天就可能有多少投资者被套在高高的矿山上。
网络潮,处于非流通时代、庄家操纵时代;矿滥,处于全流通时代、大小非套现时代。
两者手段何其相似:前者用网络,后者用矿产。
两者目的何其相同:鱼肉二级市场的投资者。
亲爱的投资者,请你们睁大双眼,千万不要落入矿滥陷阱!
-泛滥的矿-变异的矿-监管的盲区-看门人的作为-似曾相识网络潮
由有色金属打头阵的矿产资源类个股,借着股改良机,在2005年掀开了一轮浩浩荡荡的牛市,解禁的产业资本即使在如今的熊市减持也有数倍暴利。
3年后的今天,股改收宫,注入矿产资源式的重组,在股改后的全流通时代,又开始争先恐后地涌入股市,而二级市场也不顾市场走熊,慷慨地为这些矿产重组支付高价。
于是,吉林制药注入钾肥资产、*ST金果瞄准铁矿、国祥股份购买有色金属矿产……一时间,A股重组矿产泛滥!
几乎是一夜之间,A股上市公司的重组方案中充斥着各种各样的矿产资产!
自ST盐湖(000578)吸收合并盐湖集团上市并于复牌当天暴涨529%之后,A股上市公司的矿产式重组迅速迸发出惊人的狂热!
吉林制药(000545)重组增发拟注 入钾 肥资 产、*ST金果(000722)重组拟置入铁矿资产、国祥股份(600340)购买有色金属矿产……这些还溶在水里、埋在地下尚待开采的资源,一拿到股市上来,仿佛遇见了慷慨的伯乐,身价立即百倍!
身价的暴增,让矿产式重组迅速在A股市场演变成矿滥。
上市公司重组争相抢矿
从今年下半年起,随着上市公司限售股的再次大量解禁,A股市场正式进入全流通时代。而就在此时,一幕矿滥景象正在A股市场蔓延。
矿滥的显露,源自吉林制药在7月16日抛出拟定向增发置入预估值为72亿元钾肥资产的重组方案。该股复牌后连续4个涨停,迅速成为市场焦点。随后,其钾肥资产的真实性迅速引发市场质疑。
而矿滥的苗头,始于今年3月ST盐湖公布重组方案——盐湖集团借壳实现上市。公司股票复牌当天以35.01元开盘,较8个月停牌前的收盘价上涨629.38%,最终收盘上涨529.17%!可以说,是ST盐湖的矿产重组,点燃了各路产业资本、矿业资本在其后高溢价套现的欲望。
7月7日,*ST金果公布重组方案,拟出售公司现有资产和负债,并定向增发注入中加矿业资产。7月22日,该股复牌,随后连续7个涨停,最大涨幅接近50%。
7月28日,国祥股份抛出重组方案,拟定向增发购买盛源矿业100%股权,告别制冷设备行业,转投有色金属行业。当天,该股以涨停报收。
ST盐湖重组迅速变绩优
在选择重组方时,上市公司为什么会青睐矿产资源?有券商策略分析师认为,最根本的原因,在于近年来国际市场上大宗原材料价格的持续上涨。
以钾肥为例,自2007年起,钾肥价格猛涨,到今年4月中旬,国际钾肥离岸价已由2007年的170~190美元/吨暴涨至570~590美元/吨。
“目前看来,未来钾肥价格仍有进一步上涨的可能。”天相投资分析师肖磊表示。而国内厂商已经尝到了钾肥价格暴涨带来的甜头,7月30日,ST盐湖公布中报,受益于盐湖集团借壳上市,ST盐湖一举扭亏,上半年实现净利润7.7亿元,而去年同期公司亏损3376万元。
国祥股份傍上暴利钼业
与其他行业相比,有色金属行业的利润率历来较高。深圳一投行人士表示,“有色金属现在处于大牛市,但凡搞矿的基本上都是暴利。被注入的矿产一般都是按评估值来进行,主要是评估它的增值。对于矿产来说,即使是同样的储量,资源价格的上涨、资源的稀缺性,都会使得市场公允价值增加。”
国祥股份选择投身的钼金属行业,可谓名副其实的“暴利行业”,钼金属产品的市场价格在35万~40万元/吨。以行业龙头金钼股份为例,2005年以来其钼产品毛利率都在70%以上,公司今年上半年净利润高达17.26亿元。
金果重组直追行业龙头
而*ST金果本次重组拟全资收购的中加矿业,已获得河南省国土资源厅颁发的300万吨/年铁矿采矿许可证,产能较之原有的100万吨/年得到大幅提高。业内甚至有分析师表示,重组后的*ST金果有望与行业龙头金岭矿业媲美。
此外,容易吸引市场关注、聚集市场热点,也是上市公司愿意选择矿业企业进行重组的原因。有私募人士向记者表示,“别的不说,光看盐湖钾肥,这两年炒得好热。去年初才23元,一路涨到107元,股价翻了近5倍!今年上半年股市跌得那么凶,它还在涨,投资者怎么会不买?”