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-家庭情况
陈妈妈今年已经接近60岁,衣着讲究,说话有条有理,平常经常喜欢看财经专业媒体,对市场上的理财产品及市场大势都有一定了解。其实,陈妈妈过去是一位成功的经商人士,生意规模虽然不大,但一直稳赚不赔。目前,她在市中心有两处住房,手中还积攒了几十万的现金。
在家庭方面,陈妈妈比较早就独立抚养女儿了。前两年,女儿结婚后,陈妈妈觉得不再有压力,就将生意停了,开始过起退休新生活,一心一意安享清福。本来这样的退休生活安逸富足,可是,忙惯了的陈妈妈闲不住,也不愿意让手里的钞票闲着。于是,开始炒股和买基金,专心做投资理财工作了。然而,2008年股市的大跌,让陈妈妈乱了阵脚,眼看曾经大赚的基金和股票变成大赔,总市值只余下50万左右,从来没有赔过钱的陈妈妈开始有些慌张了。
-理财目标
陈妈妈过去做过生意,房产投资也做得不错,很有头脑,完全有能力在专业人士的帮助下做好自己的理财规划。而陈妈妈的规划目标也很单一,就是养老。她目前的财务状况属于相对安全的一类,只要通过合适的规划,完全可以达成目标,在晚年过上相对优越的生活。一个好的投资理财规划不仅能帮陈妈妈安排好退休后的经济需求,也能帮助她找到新的生活乐趣,填充空闲的退休新生活。
-理财师手记
陈妈妈其实是一个非常独立聪明的女性,她在投资操作有两点是我们非常赞赏的。一是陈妈妈在今年三月份时,将手中的20万现金去购买了招行的票据理财产品,避免了之后的下跌。二是她对股票类高风险资产的投资有相对清楚的认识,理解股票在短期内可能出现非常大的系统性风险,愿意以时间来换取高风险资产可能带来的收益。因此,虽然我们不建议陈妈妈自己炒股,但是在挑选合适自己的理财产品上,对她的判断还是很有信心的。我们给陈妈妈一些特别的建议,希望她未来的投资理财之路越走越顺:
1.目前对资产的主要目的应该是保值,而非大幅增值。陈妈妈已经过了最能承担风险的阶段,而且又是单身,无论在何种情况下,也不要将超过一半的资产投入高风险资产。2008年因为证券市场进入熊市,更建议陈妈妈适当调低高风险资产(股票、股票型基金)的配置,而加大低风险产品的配置。
2.陈妈妈对医疗的保障不足,建议其咨询寿险公司此方面的产品,如无法找到合适的产品,则要注意自己日常要留足此块的保障。
3.购买任何理财产品时,要注意预期收益≠实际收益,理财期满最终实现的收益,可能与预期收益有偏差。同时,口头宣传≠合同约定,一切要以合同文本为准。
-理财师建议
出租房产,增投低风险金融资产
由于有一套投资性住房,陈妈妈的退休金虽然不足用,但加上房租收入后,月收入达到3500元左右,完全可以支付每月基本生活需求,日常生活不需要从现在积累的金融资产中抽取。不过,一些额外的费用仍需要通过部分金融资产的生息来达成,同时,由于退休金很可能无法对抗通货膨胀及可能出现的股市下跌,如不愿意牺牲生活质量,需要投资较大部分的低风险金融资产,来获得固定的收入。
对于陈妈妈的投资性房产,我们建议可以暂时不动,仍让其继续出租生息,补贴日常生活需要,但要清楚房价在未来一年内可能以下跌的概率比较大。不过,长期看,在人口红利和经济成长的影响下,房价仍可持续上升一段时间。而在2020年之后,由于需求的大幅下降,房价可能进入长期拐点,也由于陈妈妈届时可能会有更大的医疗健康方面的开支,可能需要考虑抛售一套房产。
基金债券现金配比为361
陈妈妈对风险资产(股票、股票型基金等)的投资期限中等,需要每年重新审视资产情况,并对风险资产所占的比例进行向下的调整。大约在15年之后,需要将所有金融资产转为低风险的固定收益品种,以保证生活质量,及应对可能上升的医疗费用等。
陈妈妈目前的资产除了两处房产外,就是50万的金融资产,包括20万的招商银行票据理财产品,20万的股票型基金,和10万的股票。目前我们建议陈妈妈的金融资产配置比例为:股票型基金总比例30%,债券等低风险品种60%,同时要留约10%的现金在手上。在债券配置中,要注意留出20%左右的短期债券(一年以下)或流动性较好的品种,以应付随着年纪的增长,可能出现的医疗需求。
具体的建议为:1.将高风险金融资产的仓位,包括股票和股票型基金,降低至30%,以股票型基金来达成,分别是10万的华夏红利和5万的国海弹性基金。2.将低风险证券资产的仓位提高到60%,除了目前20万的银行票据理财产品外,再增加10万的低风险产品,可以继续购买招商银行的“招银进宝”票据系列,目前3个月收益已经有4%以上,如果希望收益再高一些,可以购买贷款类信托产品,多数产品一年期收益可以达到将近8%。不过,我们不建议将所有的低风险部分都投向入超过一年期的产品,也不要将所有低风险部分都放在不可提前赎回的产品中,不然,万一加息较多,或遇上股市的反转,就比较吃力了。3.保留约10%即5万元现金仓位,可以用货币基金来达成,赎回时第二天就可以到账,保证流动性。
建议把手头股票全清空
陈妈妈目前手上还有一些股票,我们建议她考虑完全退出股票投资,而改以基金、理财产品、信托产品来进行证券资产的投资。原因是个股的投资需要投入大量的时间和精力,也需要专业的技能,而陈妈妈本人并不喜欢做股票投资,实际操作结果也不理想。如果陈妈妈坚持做一些股票投资,则要明确自己的投资风格,在客户经理给任何建议时,要多问一声:“为什么”,以了解每次操作的原因,是做短差,还是做长期价值投资。
保险不是想买就能买的
很多人以为买保险很容易,只要有钱,想买就能买到。而事实并非如此,保险这个东西,往往是在你最不需要的时候最好买,而在你最需要的时候却买不到。尤其是医疗、重大疾病类的保险,一般人在他年轻、健康的时候往往觉得不需要而不愿意购买,而到了年老、多病的时候却想买也买不到。就本案例中的陈妈妈来说,因为已经年近60岁,在进行保险规划的时候会受到投保年龄的很大限制,尤其是在医疗、重大疾病类的保险产品方面选择余地会小很多。对于陈妈妈的保险规划,我们可以从以下两个方面着手:
首先是养老保障方面:由于陈妈妈目前的收入来源十分单一,就是房租收入。从长期来看房屋的出租率、房租定价的高低都会导致房租收入的不稳定,从而不能为未来养老生活提供稳定的经济支持,所以房租收入只能算是“锦上添花”。我们建议可以通过购买一些年金保险产品来确保退休后稳定的收入来源,再加上社会养老保险的养老金这一块,也是可以满足基本需求的养老。
其次是医疗保障方面:由于陈妈妈的年龄几近60,很多医疗、重大疾病类的保险产品已经无法购买,但是可以通过购买一些“意外伤害+意外伤害医疗”的产品组合来对老年人高发的意外伤害事件提供相应保障。另外,我们建议陈妈妈可以准备10万元左右的资金或变现能力较好的金融产品,以随时应对可能发生的大笔医疗费用。