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昨天晚上跟“做贼”似的提高油、电价格,弄的我昨天晚上也没睡好觉!如果大家一直看我的评论,对这个消息不应该有太大的意外,虽然我不敢确定政府对油、电会采取怎样的扶持政策,但我从来没有怀疑过奥运前会出台扶持油、电的政策,而且在5.22日的评论中,我们更是确定1个月内将推出政策(只不过当时估计是提高暴利税起征点)。
对于成品油提高1000元,我觉得比预期的幅度要大,所以今天中石化并没有出现“见光死”的走势,而是放巨量大幅振荡,说明多空分歧非常大,下周中石化的走势很可能决定大盘是继续振荡还是向下突破。
对于电价上涨2.5分,首先要明确这是终端电价,而不是上网电价,上网电价涨多少是决定上市公司业绩的关键,所以电力股的受益程度有赖于进一步明确如何调上网电价。如果上网电价上调1.5-2分,对电力股是中性的;如果在2分以上,对电力股是正面的;如果低于1.5分,则是负面的。另外,如果电价的上调是分区域进行,则沿海发达地区的电力价格会有更大的上涨空间。最后,水电涨不涨,也值得关注。
从宏观来看,油电的上涨有利于体现资源的稀缺性,有利于产业结构的调整,符合长期利益,但油、电的联袂上涨实质上是一次短期的宏观紧缩,要素价格的上涨肯定对短期经济增长产生抑制作用,当然这会有传导的过程,所以下半年对油、电成本比较敏感的上市公司的业绩增长会很困难,短线市场的弱势局面不大可能出现转机。 (湘财证券王建铭)