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美元指数走出“多方炮”形态,两阳夹一阴已处于刷新三个多月高点的临门一脚状态。截至昨日18:20,美元指数暂报73.83,大涨0.75%,稍前最高73.88,稍微再涨点便向上突破。造成美元上涨首因是各央行均意识到支撑美元的重要性,次因是稍晚公布的零售指标预期不错。美元中线走强基础不错,中长线以持多单为主。
“欧元加息论”被恶打“补丁”
周三美联储于反映经济状况的“褐皮书”中强调了通胀压力,另外联储官员继续对日益加剧的通胀发出警告,这些警告已导致金融市场押注今年稍晚美元将有多次升息。圣路易斯联储分行行长周三表示在低利率帮助经济度过楼市深度下滑和信贷危机后,决策者需开始关注物价。
上周特里谢说话似乎没仔细考虑过,其后欧洲一些财经官员不断为其讲话“打补丁”,这使市场对欧洲央行加息预期有所下调。欧洲方面的“补丁”五花八门,欧洲央行执委会委员史塔克表示,欧洲央行没有说要实行“一系列”升息。欧洲央行管理委员会委员诺亚表示,市场关于夏季以后欧元区利率走向的预期未必正确。
本周末G8会议几乎肯定会讨论支撑美元事宜,所以美元多头即使想获利平仓,也不急于一时,这便造成美元本周涨幅被放大,当然这其中有许多人为因素。法国财长拉加德说,八大工业国财长计划采取对抗通胀的措施,可能迫使欧洲央行下个月放弃升息决定。他还说:“我不认为现在宣布升息一定是好消息,因为这会影响市场预期。”
很显然,国际炒家每每利用欧元升值恶炒农产品、能源现象已相当明显,这使得欧洲方面不得不作上述表示,甚至可能会说些违心的话。当今各国央行已意识到通胀的严重性并意识到通力协作而非“自说自话”的重要性,于是近期美元走势便相对有利,各国央行明显想提升美元价值使以美元计价的商品期货下跌。
美元突破呼之欲出
如上所述,当美元加息预期被强调而欧元区加息预期被故意轻描淡写后,美元走势便基本明朗。美元指数的主要压力在74点一带,这在周四北京时间夜间便可能被突破。从图形看,美元指数若向上突破74点,那么下一目标位是76点,再下一目标位是81点。
假如美元指数只是升至76点即结束行情,这还不能算转势,因其未有效突破长达七年的原始压力线,有效突破需站稳在81点上方。从目前位置看,美元长线走强标志在突破81点,离目前还有10%左右距离。
解决商品疯涨途径之一是美元升值,并因美元升值带来全球紧缩效应,进一步打击需求,这造成商品价格不仅因计价原因而跌,还会因需求下降而跌。某欧佩克官员便说得很到位:“假如美元升值10%,油价或跌40%。”
笔者认为,美元中长线走强的可能性是有的,而且不小,因为从现在情况看,与其通过通胀恶性发展拖累经济,还不如通过美元升值拖累经济,这已经是显而易见的事实。
从深层次原因来看,二战后已有一甲子时间维持超长时间的总体和平,这当然是人类的成就,然而全球资源并不支持太平盛世下欲望的无止境。人类通过财政、货币、行政、和平谈判等手段尽可能延长繁荣周期,其意图无可厚非也很正当,但这客观上会加剧资源消耗。
因此,本轮资源价格的上涨只能有一个结果,即要么是战争,要么是其他形式的破坏,比如衰退或萧条。换句话说,商品炒作和由此引发的通胀会无休无止,只要上述旧秩序没被彻底打破,该恶性进程便很难停止。