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周四美元先涨后跌,美元指数一度涨至最高的73.87,但其后在油价疯涨和特里谢加息言论打击下大跌至73.04收盘,较周三跌0.53%。周五美元小幅反弹,截至昨16:20,美元指数暂报73.07。
占美元指数过半权重的欧元走势正好和美元相反,周五暂报1.5586;目前市场在等待周五晚间公布的美国非农就业数据和失业率报告,市场对此预期不好,但美国经济指标这回能否再出人意料令人关注。
欧央行策略大转变
周四欧洲央行利率会议结束,宣布维持利率不变,这符合市场预期,但会后欧洲央行行长特里谢却说出令市场意外的话。除了对通胀发表惯常的严厉措辞外,这回特里谢还表示,欧元区“最早有可能在下月加息”。
如上所述,市场原本对欧元区存在减息预期,最少也是于年内维持利率不变,这是因为美联储减息多次而欧元区一次也没跟进,欧元区内经济也并没强到这个地步。
特里谢的讲话虽不至于引发“必然加息”的市场预期,但至少已引发市场将信将疑,市场会特别在意未来欧元区的经济指标、尤其是物价指标。几乎可以肯定的是,如果维持目前状况,欧元区年内也不太可能减息,而这是特里谢讲话最容易推导出的内容,是比较可靠的推测。
当前的汇市特别在意利差,因为股市及债市基本还算正常,所以当欧元区减息指望消失后,美元出现一定调整十分正常。未来美元和欧元利差趋于缩小的情况可能发生改变,可能维持均势,短线涨跌将变得不太可测。
全球央行退出“危机模式”
周二美联储主席伯南克表示反对弱美元,反对通胀,周四特里谢也持同等态度,这给出个信号,即全球央行自去年8月以来“病急乱投医”模式或将终止。
众所周知的是,自次级贷危机加剧后,世界主要发达国家或随意降息,或往金融市场中乱投钱,或随意拯救类似贝尔斯登之类的“特危病人”,结果钱并没到全部流向被地产问题困挠的金融机构,却大部分流向农产品、原油等市场,吹出一个个超级泡泡,最终使受次贷困挠的民众生计更差,显然这是个得不偿失的行为。
如今欧美央行似乎意识到自己有点犯傻,“道德危机”或不是考虑的重点,重点是以往的所作所为实在是有点损人不利已,所以就重新检视以往不当行为,正做出亡羊补牢行为。
因此,投资者对特里谢和伯南克本周“不约而同”的行动(或称“言辞”),就绝不能以简单和偶然的眼光看待,一定要有中线意识。这两天油价疯涨而金价滞涨十分说明问题,是个很好的盘面语言,暗示投资者多少意识到通胀的“好日子”可能接近尽头。
美元仍有走强可能
伯南克一讲话,原本美元已形成一边倒上涨格局,但目前情况发生变化,美元变得前途坎坷,但这不等于说美元就没行情,只是可能需要再等等。
可能不用多久,欧元区可能会意识到又一次犯傻,因为其坚决打压通胀的口号其实是在推升通胀,以周四油价暴涨5美元及农产品几乎全线疯涨来说,这里面就有特里谢的一部分“功劳”。
美元中线仍有上涨机会,这不仅仅是因为欧元区加息存在变数,还因为目前全球有相当多资金意识到新兴市场危机而正在撤出,这些资金来自美国远多于来自欧洲,当这些资金回流后,美元或能获更多支撑,不过这还取决于越南等国危机还会不会扩大。在历史上,凡发生混乱局面,一般美元就会走强,美元会成为避险货币。
综上所述,目前投资者仍宜对美元持多头思路,只是应适当控制仓位,而且最好是遇美元利空时建仓。中线操作一般短线逆波,这和短线的顺势追强不同。