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周五市场小幅冲高后,即走出近期常见的盘中逐级回落,尾市拉台的震荡调整行情。沪深两市均以小幅下跌报收,成交量较周四出现较明显的萎缩。盘中看,个股出现较大面积的调整,热点板块轮动节奏开始加快,券商板块一枝独秀。
本周市场是受地震灾害影响下的市场:
1、虽然经历了汶川大地震,但市场仍然表现坚强的平稳性。就地震对市场的影响来说,应该是短期阶段性的;
2、从宏观面看,地震灾害不会改变中国经济的运行趋势,其影响明显小于雪灾。政策角度,我们判断政策将保持相对稳定;
3、从行业层面看,地震短期带来医药、水泥等行业正面推动,对保险、旅游等行业则成负面影响。但此影响都不会大,不会改变行业长期趋势。另外,目前保险市值下降已过度反应了震灾赔付对公司损益的影响,带来负面冲击下的买入机会。
综合来看,目前市场面临的经济环境和政策环境都没有出现非常变化,我们将维持市场仍处于中期反弹行情格局的判断。市场在下周有望走出周初震荡整固,周中、后震荡上行的行情。建议投资者在市场打破盘局前,控制持仓比重,短线关注钢铁为代表的“提价周期股”和中小市值方面的题材股,适度关注保险股的超跌机会。操作上,波段操作仍将是主要策略,买卖时机的把握最为关键。(申银万国证券天津浦口道营业部证券分析师-魏威)