公司及控股子公司产品广泛用于汽车轮胎、橡胶软管、电力电缆、架空电力线等行业,其中,镀锌钢丝、镀锌钢绞线的产销量位居全国龙头地位,钢帘线项目填补了河南省空白。我们初步预计公司2008-2010年的EPS分别为0.87元、1.30元和1.95元。综合考虑同业公司及中小板企业整体股价表现,我们认为可以按照2009年业绩给予公司20-25倍的PE,即估值区间为26.00-32.50元。综合考虑,我们维持对恒星科技“买入”的投资评级,目标价格29元。
(海通证券刘金)