公司一季度良好的销售和业绩表现为全年盈利实现打下了坚实的基础,而新营业面积的提前投入使用也有望更好地拉动门店全年销售表现。我们维持对公司08-09年的盈利预测,同比增长47.3%和30.2%。目前价位下,广州友谊08-09年的市盈率为26.9x和20.7x (PEG值0.70x),处于百货类上市公司的低端,若以百货类公司08年平均32x市盈率测算,公司目标价位可以达到38.0元。
(中金公司郭海燕)