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周四早盘继续维系前日运行特征,二三线题材股占据着涨幅榜前列,蓝筹股虽跌势减缓,但表现仍然低迷。周四的变盘出现在10:30后,由于中国平安的连续发力上攻,带动金融等大盘权重股开始逐步走好,并最终在涨势上少有地压倒了小盘股板块。中国平安的走势带有典型的利空出尽特征,由于未来经营向好,前期调整充分,预计中期角度具备了持续发展的基础。但需要指出的是,对于中国平安也好,整体大盘蓝筹板块也好,股价的优势并不代表就是介入的好时机。像今日盘面,大盘股虽联抉反弹,但真正同步于中国平安涨势的少之又少,增量资金仍然有限,股价运行后期也更是出现了明显回落。这就说明目前主力对于蓝筹股仍然存在分歧,至少启动行情的需求并不强烈。
建议密切跟踪近期权重股的后续走势和量能变化,毕竟大盘的启动不可能没有它们的支持。另外,必须注意到蓝筹股与题材股之间存在跷跷板关系,短线以此确定好个股的买卖时机。短期预计大盘仍有反弹机会,但沪市年线仍会成为近期多空争夺的主要战场,如无蓝筹股的帮助仍难有效突破。
从刚刚结束的政府工作报告分析,资本市场报告中去年"扩大直接融资规模与比重"的定调被"优化资本市场结构"所取代,结合近期管理层态度的微调,可以看出在扩容+融资使市场如泰山压顶后,政策取向正在开始发生转变,而这种转变有可能成为后期市场复苏的重要基础。此外,政府工作报告将创业板单独评论,体现出对此的特别重视,预计创业板将会远先于股指期货和融资融券业务推出。另外,此次政府工作报告进一步对经济增长质量及民计民生高度强调,对于资本市场而言,可从节能环保行业及涉及的高污高耗行业(钢铁、煤炭、电解铝、造纸)、自主创新和产业升级行业、医改行业等方面挖掘投资机会。
结合估值、两会及资金流向分析,建议关注造纸行业当前机会,如晨鸣纸业(000488)、博汇纸业(600966),可利用震荡回档机会积极介入。(申银万国证券天津浦口道营业部首席证券分析师-刘然)