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今日,三全食品、联合化工两只新股登陆中小板。三全食品发行价格为21.59元/股,网上发行数量为1880万股;联合化工发行价为11.39元/股,网上发行数量为2480万股。
三全食品(002216):国内速冻食品行业龙头
郑州三全食品股份有限公司是国内米面速冻食品行业的龙头企业,市场占有率居第一位。公司从03年开始,市场占有率一直保持领先,占有率从13%一路攀升至07年11月的24.64%。同时公司积极开发业务市场和深化县乡市场,为企业长期发展占领战略高地。公司本次募集资金项目主要为建设郑州和太仓合计19万吨产能项目和相应的冷链建设,上述项目预计在2010年可以全部投产。
估值方面,联合证券预计公司2007、2008、2009年的每股收益为0.73元、0.98元和1.24元,上市后合理定价在39.2元附近;国信证券认为公司的合理价值区间在19-29元;
兴业证券预计公司07、08、09年EPS分别为0.75、0.91和1.10元,认为合理估值区间为40.95元左右。
联合化工(002217):多元化发展的煤化工企业
山东联合化工股份有限公司主要产品为浓硝酸、硝酸铵和液氨,所生产的工业硝酸铵为山东省独家生产,是采用国家标准和国际标准的“双采标”产品,多年来在省内民爆行业中享有盛誉。据悉,公司此次发行募集资金将全部投资于年产3万吨三聚氰胺资源综合利用及节能技术改造工程项目。
国泰君安证券预计公司07、08和09年的EPS按发行后摊薄后分别为0.47,0.65和0.79元,认为公司上市合理价格为16.5~19.5元;国联证券预计公司07~09年每股收益为0.45元、0.59元、0.69元,参考化工行业08年平均33倍的市盈率,我们给予公司08年30-33倍的市盈率,对应的08年合理价值为17.7—20.13元,考虑到新股首日上市因素,预计公司首日涨福在100%-150%左右,首日合理区间为22.78-28.47元。