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刚进入2008年,A股就一改前两年气势如虹的单边涨势,震荡加剧。一些去年10月“失足”于一次性投资的基民吸取教训,开始青睐无需择时、平摊风险的基金定投,“要收敛贪心啊,反正一个月才300块钱,就当强制存钱了。”
起步价各银行差别大
记者从工商银行了解到,去年全年该行基金定投总额已突破百亿,其中上半年仅30亿,下半年由于市场调整加剧,办理基金定投的客户总数迅速增加并一直保持迅猛上升势头。而该行2006年的基金定投总额只有6亿,2005年为5000万。基金定投热度呈现逐年几何跳级现象,表明其正在成为投资者日渐熟悉并广为接受的理财方式。
正因如此,基金公司对定投业务的推广也越来越重视。一开年便有华夏、中海、光大保德信等基金公司新增银行代销机构开通旗下的基金定投。
而值得投资者关注的是,同一只基金在不同银行办理定投业务的起步价并不相同,比如大成价值在农行以100元起步定投,但在招行就需300元。招行客服人员介绍说,由于银行并未跟基金公司签订相关协议,因此不能参照基金公司规定的最低定投100元的标准,只能按普通申购即300元的标准来办理,但其他基金也有每月申购额较低的,投资者可以根据需要进行选择。
上投摩根总经理王鸿嫔在博客中说,不论是理论上或是实证上都显现,定期定额投资基金看来呆板、平凡,但正是以纪律性、一致性打败股票市场高波动性、高风险性的最有效投资方式。相对于一次性基金投资者,七八成的定投投资人可以享受到丰厚的报酬。谁才是最终真正的大赢家,还得经过时间的考验。
决策要看大趋势
在传统基金定投的基础上,一些银行针对不同客户需求推出了新一代定期投资方式。比如招行对其所代销的200多只基金均开通了“智能定投”,扣款日期及扣款周期可由投资者任意选择,不仅可以每月任意一天扣款,投资者还能自由决定扣款周期,比如每隔1个月、每隔1周、每隔2天,同时也可根据需要修改、追加、暂停和取消基金等业务。
“这其实就是一种半定投、半择时的方式了。”海通证券基金分析师娄静说,这种方式比较适合有经验和一定判断力的投资者,对于新基民并不合适。基金定投不用判断什么时候涨跌,是一个规避风险、获得平均收益的好方法。“择时其实不光对一般投资者来说难度很大,对基金经理来说也较难判断。”
娄静建议投资者在定投基金之前一定要仔细阅读招募说明书,了解基金类型,比如配置型基金之间差异就很大,有灵活配置、保守配置、绝对回报等。“有的投资者说我买的混合型基金怎么涨得这么慢,别人的也是混合型走势就很好,那得看你的混合型是什么样的混合型,它的招募说明书里清楚地告诉你定位是不一样的。”
“基金定投决策要看大趋势。”娄静认为基金投资需中长线,就是看市场大趋势是否发生逆转,如果周期性变化到来,经济衰退出现,可以选择离场,但如果上市公司业绩改善的因素还在、牛市的基础没有变,那么还是可以继续坚持投资。