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公司是国内铜行业一体化龙头,资源储量稳步增加:拥有铜精矿15万吨、精铜冶炼70万吨、铜加工材30万吨产能,排名均居国内首位。在完成了对集团城门山铜矿收购后,江西铜业控制的铜资源储量已达967万吨,黄金资源储量271吨。管理层锐意进取,努力打造世界一流矿业企业:与中国冶金科工集团组成的投资体获得了阿富汗艾娜克铜矿开发项目的首选投标人资格;与五矿集团共同收购加拿大上市企业北方秘鲁铜业公司。通过对国内外资源的开发,预计未来三年公司控制的铜矿资源有望增加30—50%,公司资源自有比例也将稳步提高。预计未来两年全球铜市场将保持供需平衡;加上库存仍处于历史低点,铜价难以回落。对应于32倍的2008年市盈率,江西铜业合理股价应为65元。给予“增持”评级。