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海通证券
政策支持下水电板块风生水起
目前电力行业主要有水电、火电、核电与风电等形式,随着节能减排力度的加大,水电作为一种清洁能源愈发受到各地政府的重视。在各种发电形式中,水电成本最低,据测算每千瓦时的水电成本只在0.03元至0.04元之间,而火电业一般在0.15元左右。另外,发改委当前工作重点放在了实现关停小火电以达到节能降耗减少排污目标,这一情况更进一步强化了水电板块的优势。
二级市场上,水电板块既能分享行业整体景气带来的利润,又独占了国家政策对清洁能源大力扶植的优势,发展空间可谓得天独厚。在政策利好下具备价格优势的水电股有望风生水起,扶摇直上。
统计显示,2006年电力行业销售收入7816亿元,同比增长14.38%,利润总额925亿元,同比增长29.16%。随着我国宏观经济持续增长,三大产业用电量也将随之保持高速增长。预计今年发用电增速预计将达到14%左右。
“十一五”期间我国电力生产投资仍将维持在较高水平,投产机组规模仍然很大,预计2007年电源投产规模为7000万千瓦左右;同时,“十一五”期间,我国将迎来电网建设的新高潮。到2010年,国家电网在跨区域电网建设方面,交流特高压输电线路建设规模将达到4200千米,变电容量达到3900万千伏安,跨区送电能力达到7000万千瓦。从这些数据可以看出,我国工业迅速发展和城市化进程的不断推进,电力的消费需求始终旺盛。发改委的报告显示今年我国最大的用电缺口将达2500万千瓦,电力行业无疑依然将保持良好的增长趋势。
科德投资
房地产板块仍具较大投资机会
大盘在周四站稳5000点之后,周五再接再厉,一举冲过5100点,短期看,市场在5000点之上震荡的概率和幅度都在增大,但总体上仍保持较好的活跃性。而从最近市场热点来看,在多重因素的共同刺激下,地产股表现活跃,对推动股指的上行起到了至关重要的作用。可以预计,地产股的升势并未结束,未来有望继续走出一轮“高烧”行情。
这是因为,支撑房地产景气的因素仍在:2002年以来,我国经济保持着快速发展势头,经济的高增长和全社会固定资产投资的增长对房地产投资的推动作用较大,经济的稳定高速增长为房地产投资带来了持续的信心。其次,我国城市化进程和人口红利形成了巨大的房地产市场需求。最后,人民币持续升值提升板块投资吸引力。从市场表现看,近日地产股再度活跃,成为大盘冲关的重要力量,该板块中当前仍有一些二线品种的投资价值没有被发现,所以地产股后市仍有较大投资机会。
联合证券
电力板块持续上涨动力十足
作为国民经济基础性行业,电力行业除了有国家产业政策照顾外,其自身基本面也出现持续向好的趋势,这更利于电力行业上市公司的业绩增长。分析师预测,在经济重型化的带动下,整个“十一五”期间电力需求增速都会保持在非常高的水平上,保守估计未来几年用电增速不会低于13%。
整个电力板块具有收益稳定,业绩优良,不受宏观紧缩调控影响等特征。这在央行连续加息以及提高准备金的背景下,板块的防御性投资优势十分突出。从各家电力上市公司资料看,基金、保险等机构云集其中。虽然市场短期内上行趋势不改,但随着下半年股指期货推出的临近,市场又运行在高位,后市出现宽幅震荡在所难免,资金安全第一理念将使该板块作为防御性策略的首选品种,下半年势必成为市场重点追捧的热点。
另一方面,从短线来看,近期市场的一大特征就是资金对低价股的追捧。相比动辄百元的高价股,低价更能得到资金的青睐。而电力板块大多是低价股居多,而且自身业绩优良、成长性好,价格优势更容易吸引资金的参与,获得市场的认同。
北京首证
3G产业盛宴大盘领涨新动力
近期大盘呈现稳步上升的慢牛格局,市场中个股表现活跃,各路资金都纷纷活动,涨停个股此起彼伏,但是关注市场中具有中长线潜力的板块和个股才是投资获利的关键。作为科技板块中重要品种,3G板块值得投资者关注。
目前国际上3G手机的3种制式标准:欧洲的WCDMA标准、美国的CDMA2000标准和由我国科学家提出的TD-SCDMA标准均已成为我国通信行业标准。在TD-SCDMA、WCDMA、CDMA2000系列通信行业标准发布后,今后国内外积极参与TD-SCDMA、WCDMA、CDMA2000产品开发生产和运营的企业,将在产品需求定义、设备合作开发、系统集成应用等方面有更加一致的认识,技术和市场分工将进一步明确,同类设备的性能和指标越来越具有可比性,从而形成更加成熟的产业环境。随着3G实业投资的深入,资本市场将逐步意识到3G的重大投资机会。2007年将是通信行业转折之年,2008年将是通信行业爆发之年,投资者可重点关注3G概念股。
渤海投资
地产板块或将王者归来
周五沪综指承接上一交易日上升之势跳空高开,走出一波红色星期五行情。从板块轮动的轨迹和资金的流向来看,在市场全面活跃,而人民币触底反弹、大涨140点的情况下,房地产板块有望成为市场资金关注的下一目标,成为下一个推动股指向上的主要力量。
首先,人民币持续升值对于部分行业的利好是显而易见的,房地产行业更是首当其冲的实质性利好的受益者。当一个国家或地区的货币面临升值压力或者持续升值时,以本币标价的土地和房屋的资产价格必然随着本币的升值预期的增加而愈发显得有吸引力。另外,房地产领域大量的进口设备材料的价格受人民币升值的影响将会有所下降,造成成本降低。从近期的房地产板块表现来看,这种联动效应还会进一步加强,房地产股后市表现无疑值得我们关注。
其次,目前我国耕地短缺的矛盾越来越突出,因此,从中长期来看,国家将会出台更严厉的措施控制土地,地价的上涨已是必然趋势,而房地产价格也会随着土地价格的上扬水涨船高。这无疑会给沪深两市房地产类上市公司带来较大的投资价值。