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中国人寿:保险龙头业绩大增
虽然不时有“利空”传来,市场还是在震荡上行。但毕竟大盘处在历史高位,相当多的投资者是既怕踏空又怕套牢在高位。我们认为,在目前牛市趋势依旧的行情中,只要择股上遵循价值理性投资理念,短线的股价波动没有什么可担心的。建议关注中国人寿(601628)。未来我国保险市场的发展空间巨大,公司作为我国保险行业的龙头企业之一,成长前景看好。另外,目前公司拥有大量优质公司的股权,存在巨大增值潜力。公司已预告业绩同比增长100%以上,基本面的成长性将有力支持其股价上扬。
股权投资增值巨大
公司是中国最大的人寿保险公司,也是中国最大的保险资产管理者和最大的机构投资者之一,截至2006年12月31日,公司的总资产规模达6853.67亿元,投资资产规模达6517.47亿元。2004年、2005年和2006年,公司的投资收益率分别为3.26%、3.93%和5.50%。
公司的长期股权投资均为金融类资产,截止到2007年6月22日,公司长期股权投资账面增值了213.94亿元,如果限售股权流通后其投资收益计入每股收益,则按发行后摊薄股本计算每股收益可增厚0.76元。中信证券的股权是中国人寿目前收益最大的投资项目,并且尚未兑现,而随着资本市场继续走牛,这部分股权还有很大的上升空间。
有分析机构表示,采用国际保险业广泛应用的内含价值法来估值,新业务乘数采用折中的55倍,得出公司07、08、09年的每股评估价值分别为41.05元、59.74元、87.40元。鉴于公司的特殊地位,给予其一定的流动性溢价,短期目标50元,一年目标价68元,三年目标价100元。
业绩大增蓄势充分
7月30日公司公告,经对2007年中期的财务数据初步测算,预计2007年中期净利润较2006年同期增长100%以上,业绩预增原因主要是得益于保险业务稳步增长、投资收益显著提升。
从二级市场上看,该股上市以来一直处于震荡整理之中,经过长期的蓄势,近日该股掉头向上,并在上市以来的高位附近整理蓄势,后市有望有效突破前期高点而展开中长线的上涨行情。(越声理财向进)
彩虹股份(600707):资产重组走出困境
公司是我国最大的彩色显像管生产基地,随着消费升级时代的到来,彩管需求全面滑坡,导致彩虹股份2005年巨额亏损,2006年也只是勉强扭亏。最近公司公告将置入控股股东彩虹电子下属彩管一厂的彩色显像管业务相关经营性资产,置出包括公司下属玻璃工厂的经营性资产、公司持有的彩虹资讯55%股权。借由此次重组,公司明晰与大股东和实际控制人的分工,集中生产彩管,规避同业竞争,体现主营彩管业务的规模优势,提高盈利能力,有望走出困境。数字电视即将全面铺开,公司早已为数字电视产业升级做好准备,研发出数字电视产业需要的620线显像管,领先的技术将使公司占据数字电视市场先机。该股近期持续调整,日K线组合形成复合头肩底形态,后市有望借重组向上突破,可逢低关注。(世基投资汪涛)
四川路桥(600039):具备大订单概念
公司具有国家公路工程施工总承包一级资质,在高速公路、特大型桥梁和隧道等施工领域具有明显的竞争优势,尤其是高速公路沥青路面施工和深基大跨度高难度桥梁、特大型桥梁施工是公司的强项,桥梁工程的多项技术已处于同类桥型国内和世界先进水平。此外,公司还具备大订单概念。公司报表披露显示,截至06年底,公司新中标项目14个,合同总金额16亿元,累计剩余工程施工项目合同总金额达到了39亿元。07年3月公司中标四川省雅安经石绵至泸沽段高速公路土建路基工程C16合同段,合同金额为2.54亿元。一系列的巨额中标将为公司的可持续发展奠定良好基础。
二级市场上,该股周二放量突破60日均线压制,强势特征明显,短期有加速上涨迹象。(广州运财行杨晓晶)
长城电脑(000066):业绩超出预期
公司近期刊登公告称,07年半年度业绩预增50%-100%。日前公司收到商务部《关于同意中国长城计算机深圳股份有限公司收购冠捷科技有限公司部分股权的批复》,同意公司收购冠捷科技有限公司10.27%,合计2亿股股票。收购冠捷成功,将使公司的显示器产品在市场上占据有利的竞争地位。而后续的增持也有望在年内启动。有分析人士认为,考虑到公司电源业务的超预期成长和以权益法核算完成收购的冠捷10%股权,预计公司07年-08年业绩分别为每股0.29元和0.44元,如果年内再次成功增持冠捷股份,公司08年业绩将达到0.70元,合理股价为22.5元,后市股价上升空间巨大。走势上看,在经过横盘整理之后,该股连拉小阳线,上升通道保持良好,后市有望继续上行。(浙商证券陈泳潮)