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近来投资基金热持续高温,但去年以来投资新基金究竟赚钱几何?
截至7月23日,在去年4月以来成立的偏股型新基金中,指数型基金表现最佳。去年4月13日成立的华安上证180ETF基金截至7月23日的还原后份额净值已经达到了3.438元。分析人士认为,去年以来权重股的单边上涨是指数型基金脱颖而出的重要原因。但今年以来指数的震荡幅度明显加大,指数型基金能否续写去年的辉煌还面临很多的不确定性因素。
在主动型的偏股新基金中,一些老牌基金公司的产品表现出比较一贯的出色盈利能力。截至7月23日,华宝兴业收益增长基金累计净值超过3元,成为去年4月来成立的98只偏股型新基金中收益率最先超过200%的惟一非指数型基金。
净值快速突破3元
根据万得资讯提供的数据,华宝兴业收益增长成立后仅用了13.43个月的时间累计单位就突破了3元。而在剔除了ETF和封转开的基金后,国内85只累计净值突破3元的基金平均花的时间是50.22个月,华宝兴业收益增长也因此成为国内偏股型非ETF基金中累计单位净值最快突破3元的基金。
华宝兴业收益增长基金成立于2006年6月15日,到今年7月23日该基金累计净值已经达到了3.0049元,在13个月的时间里累计收益达到了200.49%。
华宝兴业收益增长基金基金经理栾杰管理的另外一只基金宝康消费品累计净值也已超过3元。
果断建仓
考虑到市场的投资主题去年以来不断变化,能否适应这种变化也成为新基金比拼的重要方面。华宝兴业收益增长基金的另一位基金经理冯刚在接受记者采访时表示,在建仓期的头5个月,该基金考虑到要为持有人获得绝对回报、单位净值尽量保持在面值以上,采取了比较保守的投资策略,股票仓位相对较低。在顺利脱离面值后,鉴于经济基本面超出预期,再加上较充裕的流动性存在,股票仓位迅速上升,保持积极配置,对银行、地产、钢铁、商业尤其是各子行业龙头进行主要投资。
鉴于中国经济的良好表现,股权分置改革后大股东和上市公司管理层逐渐爆发出创造市值的动力,再加上股票市场非常充裕的流动性,收益增长基金在今年二季度采取了积极配置的策略,直到6月中旬保持较高的股票仓位。
展望未来,冯刚表示,寻找低估和挖掘高速成长的个股是贯穿整个牛市获得超额收益的主要思路。三季度收益增长将重点配置主流板块,主要看好资产类、消费服务、机械等制造业。中国经济尤其是制造业竞争优势太强,由于上游原材料产品大多开始征关税,导致国内相对价格较低,未来2-3年很多制造业很难被国外产业所替代。
基金看好金融、汽车、石化
一般而言,合资基金管理公司的风险控制相对更加严格。光大保德信基金管理公司的投研人士高宏华介绍说,“几类股票被严格禁止加入基金的初级股票池,ST股票不能投资,3年内遭到公开谴责的公司不能投资,有重大瑕疵的公司不能投资,股东方参与的投资银行项目所涉及公司也不能投资。即使是ST重组如火如荼,明知ST个股脱帽在即,基金经理也无法参与。” 作为一家已经在中国A股市场历练3年多的合资基金,光大保德信的投资风格渐趋稳定。“风险控制的严格规定尽管让基金经理偶尔感到错失机会的失落,但投资者将获得更为明确的投资预期。”该人士表示,基金公司筛选股票的原则明确,在牛市行情中坚定把握市场主线。
在最近一期策略报告中,光大保德信看好金融、汽车和石化板块,并均给予“买入”评级。该机构分析称,在经济高速增长和人民币对美元升值的经济环境下,银行业具有长期战略投资价值。由于银行存贷结构的变化,加息对银行的利润并不会构成负面影响。此外,在新的税收制度下,银行将减少营业税支出并可以将员工成本税前列支。
至于汽车股,光大保德信分析称,目前中国汽车市场的竞争格局尚未稳定,但未来必然是只剩下3-5家。“我们认为,具有成本优势和自主创新能力的中国品牌必然会占据重要的市场份额。” 关于石油化工行业,该机构认为,由于国内成品油价格调整存在滞后性,原油价格高涨必然影响炼油行业的盈利水平。“在通货膨胀大背景下,我们看好石油化工行业具有资源优势和成本转嫁能力的公司。”
从当年的“洋”基金水土不服到现在的如鱼得水,光大保德信基金所发生的蜕变有目共睹。今年上半年,光大保德信旗下光大保德信红利、光大保德信新增长以及光大保德信量化核心的收益率分别达到97.55%、80.47%、75.52%,在晨星的121只股票型基金中分别位列第8、第37以及第61位。近日,光大保德信新增长基金实施了大比例分红,每10份基金份额派发红利11.8元。