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二季度,股指涨幅跟一季度基本平手,都接近20%。对于许多股票投资者而言,二季度最后一个月的损失已经让今年数个月的收益腰斩,而260多只非货币、非债券基金有175只当季回报超过30%。显然,如果在2季度安心做基民,这钱仍然是赚得笃笃定。令市场更为惊讶的是,“百亿基金”兵团在二季度中爆炸性地从7只增长到了51只。
二季比一季更好看
统计显示,从风格指数和特征指数涨跌来看,涨幅居前的是中盘成长股44.29%,高价股44.21%,绩优股43.27%,低市盈率股42.21%;而涨幅落后的是低价股8.77%,高市盈率股9.75%,微利股12.98%,亏损股19.19%。这与一季度“低价股大幅上涨,绩优股滞胀”形成了鲜明对比。
业绩排行榜上,2季度有175只基金净值增长超过30%;而1季度仅有39只基金达到这样的回报,大半基金业绩都徘徊在15%左右。
业绩差距在缩小
一季度时,排名第一的基金当季回报60%以上,第二名业绩却相去15个百分点,业绩差距可见一斑。但这种状况在二季度基本扭转。
在二季报业绩龙虎榜上,排名前10的华夏回报、易方达深证100ETF等(见附表),从最高的53.03%到最低的46.52%,差距总共还不到7个百分点。
季度排名大换班
二季度最后一个月市场热点的转移,在很大程度上左右了基金季末的排名。
在二季度中,排名前10的基金在一季度表现不算出众。除了深证100ETF和博时主题在一季度一个排名15、一个排名20之外,大多数都曾徘徊在150名左右。二季度的短跑冠军华夏回报,一季末时甚至排名200名开外。
同样,一季度的短跑健将,在二季度中多半也没能保持体力。当时第一的华夏大盘精选在第二季中下滑到171名,第二名的中小板ETF则下滑到225名,当然,中小板ETF这样的表现只跟其被动复制的特点有关。值得一提的是益民红利成长、光大保德信红利、金鹰成分股优先、巨田基础行业和万家公用事业在二季度中滑坡非常明显,从名列前茅下降到了100多甚至200多名。
“巨无霸”密集出现
二季末,资产总规模超过百亿门槛的基金达到51只之多,200亿兵团甚至扩容到10只。而一季度时100亿元级别的基金仅有7只。
曾经连续两季成为“最重”基金的嘉实策略优选如今资产规模缩减到214亿元,排列基金规模榜的第5名。名列第1的华夏蓝筹核心,从基金兴科转型而来,“封转开”集中申购的时候曾经得到400亿元资金的追捧。当时虽然因为100亿元申购规模的限制,没法把400亿元资金全部“笑纳”。
但超级庞大的基金在二季度中缺少可圈可点的表现,大多数巨无霸都多少被庞大身躯所累。
反倒是100亿元到200亿元的基金中有不少亮点。如162亿元的中邮核心、145亿元的广发策略、143亿元的南方绩优以及119亿元的华安宏利等等,回报都在40%以上。
华夏回报:下半年,重点关注对象是持续稳定增长的行业如连锁百货、食品饮料,底部反转行业如3G设备制造,资源行业如房地产、煤炭、有色金属等。
中邮核心:下一阶段我们仍将重点关注人民币升值中受益的行业,如金融地产业;温和通胀环境下消费零售业;行业景气的装备制造和钢铁业;还有资源和节能行业及医药行业
华安宏利:下一阶段我们将主要沿着和谐社会的主题,把握政策脉络,寻找投资机会。
广发优选:将着重选择成长性良好,估值相对合理的个股,如金融、地产、商业零售等受益于人民币升值的行业,以及机械制造、资源等景气度良好的行业。