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行情分析:
工业品:lme市场周四和周五铜铝锌各合约两日来仍然维持当周的区间内震荡,行情波澜不惊,锌走势略显强势,周五以长下影小阳线报收,显示了对前一日阳线方向的确认,预计未来两三个交易日仍然会延续这种强势。国内上海市场铜铝锌各合约走势基本反映了与lme市场相关品种同样的趋势特点,周五的行情中,锌表现强势,图表中也是高开高走;铜虽然低开,但当日维持了低开高走的势头,行情并没有表现出鲜明的方向,这似乎有悖于近几日的增仓热情,价格长期震荡对多头士气的消耗更盛一些。基本面来看铜市场仍然在低库存罢工和消费淡季供给过剩的夹缝中震荡,价格仍然需要再次选择方向。
NYMEX原油连续周周四和周五走势变异度较高。先是周四的冲高回落,继而在周五又演绎了强势飙升的一幕。基本面上主要是对供应的一些环节性问题主导行情,看来眼下的原油价格完全在多头的掌握之中,消息面利多的风吹草动都会夸大的表现在价格波动上,行情仍会在上涨的趋势中前进。9月周五报收74.13美元/桶。国内主力Fu0710合约振荡,周五持仓减少,主要是对外盘原油周四长上影技术性行情的预估。不过周五美盘继续冲高,想必国内市场会试探性突破盘整区间,当然继续震荡的可能仍然存在。
农产品:CBOT市场的行情同原油类似,周四晚间的usda月度供需报告并没有机构预期的利多,但市场还是持续上行,并且在周五延续了上行的走势。从经验上来说价格在此时的上行必然会持续的发展两周,或者更久的时间。国内行情仍然是被动的跟涨,主要原因是大豆原料价格的不断上涨和下游主要产品豆粕的库存庞大销售迟滞并存,而实用油则成为大豆和豆粕成本与利润拉锯战中受益者,其行情仍然具备领涨的条件。而玉米在周五也出现了难得一间的反弹,毕竟盘面价格已经达到大连港口现货平仓的价格,甚至低于现货,继续再跌需要现货价格配合同时下跌,否则继续追空的风险就比较大了。而小麦的走势主要是资金主导的ws709多逼空,周五709的价格一度超越801,走势疯狂。不过眼下ws709有些孤掌难鸣,其状态很类似于2004年的a0409合约,恐怕最终ws709摆脱不了逼空失败的宿命。从时间上来说ws707的交割日是7月23日,随着707的交割,ws709下跌的窗口就会逐步打开。
其他品种:郑州市场棉花主力合约Cf801合约继续震荡,虽然周五美盘棉花突破上行,但国内恐怕未必会跟,毕竟7月16日国储30万吨棉花轮储,在国内国家储备对行情的控制能力是绝对的,尤其在进口依赖程度并不是绝对高的棉花上。预计周一的行情是高开低走持续震荡,或许下午会有反弹,但追多的风险较大。
糖仍受困于供给过剩的基本面当中,仓单数额庞大,行情难以出现实质性的反弹,下跌仍旧是不二的选择。假如白糖要走出大的反弹乃至翻转行情,必须要有类似棉花的仓单消化过程。否则日渐萎靡的郑州白糖就是在克隆棉花。
上海橡胶期货减仓缩量,虽然上海市场多数品种今日走高,但对橡胶的带动作用显然较小。如果继续减仓那传言的反弹行情可能夭折。就橡胶的基本面来说,眼下主要的仍旧是出口退税调整和轮胎质量纠纷这两件事情。假若没有特别的基本面变化,沪胶的走势很可能模仿白糖,逐步的盘跌,直到基本面实质性的改善。今日Ru0709小幅震荡,报收于18000元/吨跌105点。
周三沪深300股指仍维持震荡,成交进一步萎缩。政府组合拳影响深远,行情短期难以出现连贯性上涨,盘跌或者震荡仍是我们需要面对的主要行情。
明日操作建议:
1.C0801合约持有1612元/吨100手空单,止盈1510元/吨的有效上破,中线持有.2.Fu0709合约持有3500元/吨20手多单,止盈3510元/吨的有效下破,中线持有。3.Cf801合约持有15000元/吨40手多单,止损上移14900元/吨的有效下破,中线持有.4.Ws801合约持有1790元/吨100手多单。止盈1800元/吨的有效下破,中线持有.5.Cu0709合约多单暂止损63950元/吨。(北京中期天津营业部研发部杨振强写于2007年7月13日下午17点30分)