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QFII基金经理纷纷表示,将利用调整市道加快股票仓位结构调整
由上海证券报和理柏中国共同推出的最新一期QFII中国A股基金月度报告(以下简称“月度报告”)显示,一直被QFII高持的金融行业在5月份遭到了多家基金的一致减持。
“月度报告”显示,QFII中国A股基金的整体仓位在2007年5月份并未发生太大变动,除了荷银中国A股基金和申银万国蓝泽A股基金(2号)当月减持了10个百分点的股票仓位外,其余基金仍旧保持明确的满仓状态。
在具体的股票品种选择上,多数基金已经出现大规模的变化。日兴黄河基金在基金经理报告中就表达了“提升业绩良好的机械及航运造船股的比重,减持受金融紧缩政策影响的银行股”的操作思路。野村中国A股基金也表态:提高了有成长性而且相对便宜的工业股。
在具体投资上面,更多机构把重心开始集中到房地产和装备制造股身上。APS中国A股基金,在5月份继续增仓第一大重仓品种-潍柴动力(重卡制造商),仓位由6%提升到7%。另外,该基金十大重仓股中还包括宇通客车、海油工程等股票。
日兴黄河基金的前10大重仓股中更是机械制造类股票云集,包括第一大重仓股沪东重机、第三大重仓股三一重工、第五大重仓股中联重科等公司。另外,万科、金融街等地产股也成为该基金重仓品种。而同时,招商银行、宏源证券等股票则被减持。
QFII中国A股基金中规模较大的两家基金马丁可利中国A股基金和富通扬子基金则继续保持着此前的一贯风格。马丁可利中国A股基金的股票带有明显的防御色彩,包括大同煤业、上海机场、中国石化、长江电力、大秦铁路、国阳新能等公用事业和能源股成为该基金的主要投资品种。
富通扬子基金则保持着重仓长线成长股的特色。万科、海油、烟台万华、招商银行、东方锅炉等长线品种一直保持在组合之中。前10大重仓股的净值比例集中在3.1%~4.94%的区间之中。
当然,并非所有QFII基金都采取完全一样的投资政策。比如摩根士丹利中国A股基金就依旧大比例持有银行资产,在前十大重仓股中,该公司把第一、第二、第七大重仓位置都集中在银行股上,这样的配置在QFII基金中还是相当异类的。
“月度报告”还显示,QFII中国A股基金在5月份出现明显分化走势,规模较大的指数基金遭遇大规模赎回,而主动型的QFII基金在5月股市整体上行的支持下,其资产规模则呈现上升势头。两者对比相当明显。
上述的资金面情况,也决定了QFII中国A股基金相对良好的心态。在最新一期QFII中国A股基金月度报告中,很多QFII基金经理普遍表达了利用调整市道,加快股票仓位结构调整的意愿。
其中,APS中国A股基金表示,将利用短期的市场调整,把仓位从目前持有的不那么有信心的品种,转移到低估和防御性的公司上。他们预计市场短期将因投资恐惧政策面变化而继续震荡,但中长期看,市场将因为公司利润上升和人民币加速上涨而走牛。
荷银中国A股基金则认为,5月底时,中央提高证券交易印花税,触发A股显著回落。与此同时,食品价格上升令消费物价指数呈现压力,市场日益关注中央未来的加息动向及任何行政措施。该基金5月份跑赢基准指数,有赖于基金着重持有大型蓝筹企业,其防守性显然优于近月众多领升的中小型股。未来,该基金的核心策略维持不变,将着眼于增长潜力优厚而估值合理的股,以及具备个别企业催化剂的股(如购并活动)。
APS中国A股基金前10大重仓股票概览
代码 股票简称 5月末占净值比例(%) 4月末占净值比例(%)
000338潍柴动力7.05 6.08
600308华泰股份6.51 6.2
600660福耀玻璃6.29 5.86
600009上海机场5.46 5.21
000651格力电器4.91 4.54
600066宇通客车3.91 3.55
600036招商银行3.84 3.5
000767漳泽电力3.69 -
600549厦门钨业3.47 3.39
600583海油工程3.36 -
日兴黄河(I和Ⅱ)前10大重仓股票概览
代码 股票简称 5月末占净值比例(%) 4月末占净值比例(%)
600150沪东重机4.69 4.28
000002万科A 4.61 -
600031三一重工3.98 3.74
600030中信证券3.94 5.21
000157中联重科3.54 -
600585海螺水泥3.3 3.86
600019宝钢股份2.95 3.82
000402金融街2.75 -
600028中国石化2.64 -
600029南方航空2.62 -