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在查处银行违规资金入市的利空消息,以及技术面超级大缺口有待回补的双重压力之下,周二市场不跌反涨,沪市接近新高触手可及,深市再创新高,这就可以看出当前市场非常强势。我们认为,在强势市场就是要操作强势龙头品种,煤炭股作为这一波最先启动和领涨的板块,无疑是市场龙头品种之一,在半年报业绩优秀的预期下,这个板块后市可以报以更大的上涨期望,值得投资者重点关注。
焦点一:利空来袭指数不跌反涨令市场刮目相看
当天消息面上并没有利好来支持大盘继续上涨,其中两条消息更是会对多头形成明显打压:一条是中国银监会决定对被企业挪用信贷资金的8家银行分支机构进行行政处罚,对其罚款、暂停部分业务和拟取消高管任职资格的处罚。还有一条就是股改两周年,完成股改满两年的上市公司"大非"所持限售股解禁比例实现翻番,从占总股本的5%上升为10%。"大非"解禁的限售股数量猛增,自然意味着二级市场资金面和承受能力将进行严峻考验。
但是两市指数仅仅小幅低开后就迅猛回补缺口,沪市大部分时间在进行宽幅震荡,深市由于有之前连创新高的底气,表现相对较强,最终两市均以红盘报收,沪市距离新高越来越近,沪市则已经是连续刷新指数最高纪录。
究其内在原因,这主要是投资者在经历了前期的大起大落后,不再惊慌失措、追涨杀跌,当天这两则利空消息,关于查处银行违规资金入市的消息已经先于周末就已经在市场流传,投资者已经先期进行了一定程度的消化,而大非减持的消息,在当前牛市的氛围之下,之前有中信证券等大非减持不跌反涨的榜样在此,而且也没有大非减持股价暴跌的反面教材出现,因此暂时难以打击多头做多的气势。综合来看,消息面上的这类中小程度的利空消息,已经难以激发市场的强烈做空动能。
焦点二:成交金额缩小代表市场趋于理性投资
市场的重要参考指标上证综指如今再次来到前期高点区域,区别于前期的一个最显著的特征是,大盘在快跌和快涨时成交量都没有明显放大,这意味着什么含义呢?这表明投资者的没有动辄盲目换手,追涨杀跌,明显投资理念开始成熟。从领涨品种来看,筹码锁定最为稳定的基金重仓股遥遥领先,成为领涨市场的绝对主力。统计从6月5日以来涨幅最大的股票,可以发现美的电器、安信信托、大唐发电等处于涨幅前列,一大批基金重仓、持仓品种受到了市场青睐的同时,也成为了这轮新高行情的最大赢家。而最能吸引新资金新股民来回换手的绩差垃圾股,已经与绩优成长股分道扬镳,不再是同起同落。从分类指数运行中来看,回落幅度巨大的低价垃圾股反弹乏力,涨幅非常滞后,走势分化非常明显。这就是近期成交金额一直小于前期指数同区域的最主要原因。从长期而言,支持股市走牛的核心因素并未发生根本性变化,随着基金的投资理念越来越得到更多资金更多投资者的认同,缩量上涨甚至可能将成为强势市场的一种重要特征。
焦点三:强势市场就是要出击业绩大增的强势大龙头
我们的观点是,市场信心已经得到极大的恢复,沪市将紧随深市也将创出新高,但是此新高将会不同于彼新高,市场股票之间的结构性调整将会出现重要变化,从市场分类指数中可以看到,本次暴跌中损失最惨的亏损股、微利股、低价股虽然比前期有所回升,但涨幅仍列倒数,绩优股、小盘指数、高价股就是领涨大盘,继续维持两极分化的态势。行业指数中,以煤炭、地产、造纸等明显是领涨市场领涨大盘,尤其是其中的煤炭板块,作为这轮上涨行情中龙头股之一,其表现之优异令市场为之叫好,20只股票成员中,有12只创出了本轮行情以来的新高,远远跑赢市场和其他板块,成为市场大赢家,特别是在半年报业绩浪呼之欲出的背景下,这些优秀业绩的煤炭股,其上涨周期将会进一步延伸,值得投资者重点关注,相信下半年的大白马就有不少在其中奔涌而出。